韓国のエネルギー転換加速化：2025年における再生可能エネルギーと原子力の新たな均衡点
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韓国エネルギー転換の新たな転換点
2025年12月現在、韓国のエネルギー産業は前例のない変化の中心に立っている。政府が発表した「第10次電力需給基本計画」によれば、2030年までに再生可能エネルギー発電比率を30.2%まで拡大するという目標を掲げており、これは2024年の9.1%から3倍以上の増加となる。同時に原子力発電比率も32.8%で維持する計画を通じて、カーボンニュートラルとエネルギー安全保障を同時に追求する「ツートラック」戦略を明確にした。このような政策の方向性は、韓国のエネルギー企業に新たな機会と挑戦を同時に提供しており、特に再生可能エネルギーインフラの構築とエネルギー貯蔵システム（ESS）市場で急激な成長を牽引している。
韓国電力公社（KEPCO）の2024年第3四半期の業績を見ると、再生可能エネルギー投資の拡大による初期費用の増加にもかかわらず、電力販売量が前年同期比2.8%増の157.2TWhを記録した。これは産業用電力需要の回復とともに、データセンターや半導体製造業者の電力消費の増加が主な要因として分析される。韓電の送配電部門では、スマートグリッド構築への投資が2024年に1兆2,000億ウォン規模に拡大され、そのうち60%が再生可能エネルギー連携インフラの構築に集中している。特に済州島と全南地域の洋上風力団地連携のための海底ケーブル設置プロジェクトだけでも3,500億ウォンの投資が実行されており、韓電の未来成長動力として注目されている。
再生可能エネルギー分野で最も注目される企業の一つであるハンファソリューションは、2024年の太陽光モジュール生産量が前年対比28%増の8.2GWを記録し、これはグローバル市場シェア4.1%に相当する水準である。同社は米国ジョージア州工場の年間生産能力を2025年上半期までに2.5GWから4.1GWに拡大する計画で、これを通じて米国インフレーション削減法（IRA）の恩恵を最大限に活用する戦略を推進している。ハンファソリューションの太陽光事業部門の売上は2024年1-3四半期累計で4兆1,200億ウォンと前年同期比15.3%増加し、営業利益率も8.2%を記録して収益性の改善傾向を示している。
エネルギー貯蔵システム（ESS）市場では、韓国企業がグローバルリーダーシップを確固たるものにしている。サムスンSDIは2024年のESS用バッテリー出荷量が前年対比42%増の12.8GWhを記録し、これはグローバルESSバッテリー市場シェア18.7%に相当する。特に米国テキサス州で進行中の大規模グリッドスケールESSプロジェクトに1.2GWh規模のバッテリーを供給する契約を締結し、北米市場での地位をさらに強化した。サムスンSDIのESS事業部の売上は2024年上半期で1兆8,900億ウォンとなり、全体売上の31.2%を占め、電気自動車バッテリー事業とともに双頭馬車の役割を果たしている。
LGエナジーソリューションもESS市場で強力な成長を見せている。同社は2024年のESS用バッテリー売上が前年対比38%増の2兆3,400億ウォンを記録し、特にヨーロッパとオーストラリア市場での受注拡大が主要な成長動力となっている。LGエナジーソリューションはオーストラリア・ビクトリア州に300MW/450MWh規模の大型ESSプロジェクトにバッテリーを供給する契約を締結し、このプロジェクトは2025年下半期に完工される予定である。また、ドイツの再生可能エネルギー運営会社BayWa r.e.と1GWh規模のESS供給契約を締結し、ヨーロッパ市場でのシェア拡大を図っている。
原子力産業の復活と新たな機会
韓国の原子力産業が新たな転換点を迎えている。政府の原子力政策正常化方針に従い、斗山エナビリティを中心とした原子力エコシステムが再び活気を取り戻しており、特に小型モジュール原子炉（SMR）の開発と海外受注で注目すべき成果を上げている。斗山エナビリティは2024年の原子力部門の売上が前年対比23.7%増の4兆2,800億ウォンを記録し、これはUAEバラカ原発4号機の竣工とチェコ新規原発受注活動の強化が主な要因として分析される。特にチェコ政府が進行中のドゥコバニ原発新規建設プロジェクトで韓国型原発APR1400が最終候補に選定され、今後15兆ウォン規模の大型受注の可能性が高まっている。
SMR分野で斗山エナビリティは米国ニュースケールパワー（NuScale Power）との協力を通じて技術力を蓄積しており、自社SMRモデル「i-SMR」の開発にも拍車をかけている。同社は2024年にSMR関連の研究開発費として890億ウォンを投資し、これは前年対比45%増の水準である。韓国原子力研究所との共同研究を通じて開発中のi-SMRは出力170MW級に設計されており、2028年の標準設計認可取得を目指している。グローバルSMR市場は2030年までに年平均22.3%成長し、市場規模が180億ドルに達すると予想されており、斗山エナビリティはこの市場で15%以上のシェア確保を目指している。
原子力燃料分野でも注目すべき変化が起きている。韓国水力原子力（韓水原）は2024年に自社開発した次世代核燃料「PLUS7」の商用化を通じて燃料費削減と安全性向上を同時に達成したと発表した。PLUS7は既存の核燃料に比べて燃焼度が15%向上し、燃料交換周期を延長することができ、これにより年間約1,200億ウォンの燃料費削減効果が期待されている。韓水原の2024年第3四半期の発電量は前年同期比3.8%増の119.2TWhを記録し、そのうち原子力発電が占める比率は29.7%で安定した基底電源の役割を果たしている。
海外原発受注競争でも韓国企業の活躍が目立っている。韓国電力技術（KEPCO E&C）と斗山エナビリティがコンソーシアムを組んで参加したサウジアラビア新規原発建設プロジェクトで1次予備入札者に選定され、これは総事業費200億ドル規模の大型プロジェクトである。サウジ政府は2030年までに原子力発電比率を全体の15%まで拡大する計画を発表しており、韓国型原発の安全性と経済性が高く評価されている。また、ポーランド政府と進行中の原発建設交渉も2025年上半期中に最終契約締結が予想されており、これも60億ドル規模の大型プロジェクトで韓国原子力産業の海外進出に重要なマイルストーンとなる見通しである。
電気自動車と充電インフラの急速な拡散
韓国の電気自動車市場が2024年に入り急激な成長を見せている。韓国自動車モビリティ産業協会によれば、2024年1-10月の国内電気自動車新規登録台数は89,743台で前年同期比8.9%増加し、これは全体自動車新規登録の6.8%に相当する水準である。現代自動車グループはこの市場成長を主導しており、現代車のアイオニックシリーズと起亜のEVシリーズが国内電気自動車市場シェア68.2%を占めている。現代車は2024年第3四半期の電気自動車販売量が前年同期比14.3%増の42,851台を記録し、特にアイオニック5は累積販売量が30万台を突破し、グローバル電気自動車市場での地位を確固たるものにした。
電気自動車充電インフラの構築も加速している。環境部の資料によれば、2024年10月時点での国内電気自動車充電器設置状況は総計285,432基で前年同期比31.8%増加し、そのうち急速充電器は24,891基で全体の8.7%を占めている。SKイノベーションの充電事業子会社であるSKエレクリンクは2024年の急速充電器設置量が前年対比78%増の2,847基を記録し、特に350kW超高速充電器の普及に集中している。同社は2025年までに全国に超高速充電器1,000基の設置を目標としており、これを通じて電気自動車の充電時間を従来の30分から15分に短縮する計画である。
バッテリー交換型電気自動車（Battery Swapping）事業も新たな成長動力として浮上している。韓国のスタートアップエイデン（ADEN）は2024年に国内初の乗用車用バッテリー交換ステーションをソウル江南区に開設し、3分以内にバッテリー交換が可能なシステムを構築した。この方式は中国のNIOが先導している技術で、世界的に2,400以上のバッテリー交換ステーションが運営中であり、市場規模は2030年までに183億ドルに成長すると予想されている。エイデンは現代車とバッテリー交換の標準化協力を議論中で、2025年下半期から商用サービスを開始する予定である。
電気自動車バッテリーリサイクル事業も注目されている分野である。ソンイルハイテックは2024年に電気自動車バッテリーリサイクル工場を忠北清州に竣工し、年間3,000トンの廃バッテリーを処理する能力を備えている。この工場ではリチウム、ニッケル、コバルトなどの主要鉱物を95%以上の純度で回収でき、回収された素材は新しいバッテリー製造に再利用される。グローバル電気自動車バッテリーリサイクル市場は2024年の184億ドルから2030年には352億ドルに年平均11.4%成長すると予想されており、韓国企業は技術力を基にこの市場での競争力を高めている。LG化学は2025年上半期に慶北亀尾にバッテリーリサイクル工場の建設を開始する予定で、これは年間1万トンの廃バッテリー処理が可能な規模で計画されている。
韓国のエネルギー転換は単なる政策的目標を超えて実質的な産業エコシステムの変化を引き起こしている。再生可能エネルギー、原子力、電気自動車産業が相互に連携しながら新しいバリューチェーンが形成されており、これは韓国企業にグローバル市場での競争優位を確保する機会を提供している。政府の強力な政策支援と民間企業の積極的な投資が結びつき、韓国はアジア地域のクリーンエネルギーハブとしての地位を確立しつつあり、この変化は今後10年間続くと予想される。
投資の観点から見ると、韓国のエネルギー転換は長期的な成長モメンタムを提供すると予想される。特にESS、SMR、電気自動車充電インフラ分野で先導的な位置を確保した企業はグローバル市場拡大の恩恵を受ける可能性が高い。ただし、初期投資費用の増加や技術開発リスク、グローバルサプライチェーンの不安定性などの要因が短期的な変動性を引き起こす可能性があるため、投資家は長期的視点でアプローチする必要がある。2025年は韓国エネルギー産業において転換の加速化が本格化する年となり、この変化はエネルギー安全保障とカーボンニュートラルという二つの目標を同時に追求する新しいパラダイムを提示している。
本記事は一般的な情報提供を目的としており、投資勧誘や銘柄推奨を目的としたものではありません。投資判断は個人の判断と責任において行われるべきです。
