조선비즈 기사를 읽고 나니 좀 복잡한 심정이 드네요. 올해 상반기에 정말 많은 휴머노이드 로봇 테마 ETF들이 쏟아져 나왔는데, 5개월 지나고 보니 성과가 생각만큼 화려하지 않다는 내용입니다. 사실 로봇 산업에 대한 기대감이 워낙 컸던 만큼, 현실적인 성과를 보면서 좀 더 냉정하게 시장을 바라볼 필요가 있겠다는 생각이 들어요.
기사에 따르면 2025년 상반기에만 국내에서 5개의 휴머노이드 로봇 관련 ETF가 출시되었다고 합니다. KODEX 휴머노이드로봇액티브, TIGER 글로벌휴머노이드로봇SOLACTIVE, ARIRANG 휴머노이드로봇 등이 대표적이죠. 이들 ETF의 5개월 평균 수익률은 약 -2.3%를 기록했다고 하네요. 같은 기간 코스피가 -1.8%였던 것을 고려하면, 테마 투자의 프리미엄을 제대로 보여주지 못한 셈입니다.
개인적으로는 이런 결과가 그리 놀랍지 않습니다. 휴머노이드 로봇이라는 테마 자체가 아직은 미래 기술에 대한 기대감에 많이 의존하고 있거든요. 테슬라의 옵티머스(Optimus) 로봇이 2024년 말 시연에서 보여준 성과도 인상적이긴 했지만, 실제 상용화까지는 여전히 시간이 필요한 상황이죠. 일론 머스크가 2025년 말까지 제한적 생산을 시작하겠다고 발표했지만, 테슬라의 과거 일정 지연 사례를 보면 좀 더 지켜봐야 할 것 같습니다.
흥미로운 건 ETF별로 성과 편차가 꽤 크다는 점입니다. 기사를 보니 가장 좋은 성과를 낸 ETF는 4.7% 상승했고, 가장 부진한 ETF는 -8.2% 하락했다고 하네요. 이는 각 ETF가 구성한 포트폴리오의 차이를 반영하는 것 같습니다. 어떤 ETF는 테슬라나 엔비디아 같은 대형 기술주 비중을 높였고, 다른 ETF는 순수 로봇 기업들에 더 집중했을 가능성이 높죠.
글로벌 휴머노이드 로봇 시장의 현주소
현재 글로벌 휴머노이드 로봇 시장을 살펴보면, 2025년 11월 기준으로 여러 기업들이 경쟁을 벌이고 있습니다. 미국의 테슬라(Tesla, 텍사스주 오스틴 소재)는 옵티머스 프로젝트로 가장 많은 주목을 받고 있고, 보스턴 다이내믹스(Boston Dynamics, 매사추세츠주 월섬 소재)는 아틀라스(Atlas) 로봇으로 기술력을 인정받고 있습니다. 일본에서는 혼다(Honda, 도쿄 소재)의 아시모(ASIMO) 후속 프로젝트와 소프트뱅크(SoftBank, 도쿄 소재)의 페퍼(Pepper) 개선 버전이 주목받고 있죠.
중국 기업들의 움직임도 무시할 수 없습니다. 샤오미(Xiaomi, 베이징 소재)는 CyberOne이라는 휴머노이드 로봇을 발표했고, 유비테크 로보틱스(UBTech Robotics, 선전 소재)는 워커(Walker) 시리즈로 상용화에 도전하고 있습니다. 특히 유비테크는 2024년 말 기준으로 약 50억 달러의 기업가치를 인정받으며 홍콩 증시 상장을 추진하고 있다고 알려져 있어요.
하지만 이런 기업들의 주가나 시장가치가 실제 기술 진전과 항상 일치하는 건 아닙니다. 테슬라의 경우 2025년 1분기 옵티머스 관련 발표 이후 주가가 15% 상승했지만, 2분기 실적 발표에서 로봇 사업 부문의 구체적인 매출 기여도가 미미하다는 점이 드러나면서 다시 조정을 받았거든요. 투자자들이 기대했던 것만큼 빠른 상용화는 쉽지 않다는 현실을 보여주는 사례죠.
국내 상황도 살펴볼 필요가 있습니다. 한국의 경우 현대자동차그룹이 보스턴 다이내믹스를 인수하면서 휴머노이드 로봇 분야에 본격 진출했는데, 아직 가시적인 성과를 내기까지는 시간이 걸릴 것 같습니다. 현대로보틱스는 2025년 상반기 기준으로 약 300억 원의 연구개발비를 투입했다고 발표했지만, 실제 제품 출시는 2026년 이후로 예상되고 있어요.
시장 규모 측면에서 보면, 글로벌 휴머노이드 로봇 시장은 2024년 약 18억 달러에서 2030년 174억 달러로 성장할 것으로 예측되고 있습니다. 연평균 성장률(CAGR)이 약 45%에 달하는 고성장 시장이죠. 하지만 이런 장밋빛 전망이 단기간에 실현될 가능성은 낮다는 게 전문가들의 중론입니다. 기술적 한계, 제조 비용, 안전성 문제 등 해결해야 할 과제가 여전히 많거든요.
ETF 투자의 함정과 기회
휴머노이드 로봇 ETF들의 부진한 성과를 보면서 느끼는 건, 테마 투자의 어려움입니다. 기사에서 언급한 것처럼, 대부분의 ETF들이 순수 로봇 기업보다는 관련 기술을 보유한 대형 기술주들로 구성되어 있어요. 예를 들어 KODEX 휴머노이드로봇액티브의 경우 엔비디아(NVIDIA, 캘리포니아주 산타클라라 소재)가 약 8.5%, 테슬라가 7.2%, 마이크로소프트(Microsoft, 워싱턴주 레드몬드 소재)가 6.8%의 비중을 차지한다고 하네요.
문제는 이런 대형 기술주들의 주가가 휴머노이드 로봇 사업보다는 다른 요인들에 더 큰 영향을 받는다는 점입니다. 엔비디아의 경우 AI 칩 수요 변화, 테슬라는 전기차 판매량, 마이크로소프트는 클라우드 사업 성과 등이 주가에 더 직접적인 영향을 미치죠. 결국 휴머노이드 로봇 테마로 투자했지만 실제로는 기존 기술주 포트폴리오와 크게 다르지 않은 결과가 나올 수 있어요.
그렇다고 해서 이 분야 투자가 무의미하다는 건 아닙니다. 장기적으로 보면 휴머노이드 로봇 시장의 성장 잠재력은 분명히 있거든요. 다만 투자 시점과 방식을 좀 더 신중하게 고려해야 할 것 같습니다. 특히 개별 기업의 기술 진전 상황, 실제 상용화 일정, 경쟁사 대비 우위 등을 면밀히 분석하는 게 중요하죠.
최근 들어 일부 전문가들은 휴머노이드 로봇보다는 특수 목적 로봇이 먼저 상용화될 가능성이 높다고 보고 있습니다. 아마존(Amazon, 워싱턴주 시애틀 소재)의 물류창고 로봇이나 구글(Google, 캘리포니아주 마운틴뷰 소재)의 자율주행차 기술처럼 특정 분야에 특화된 로봇들이 더 빠른 시장 침투를 보일 수 있다는 거죠. 실제로 아마존은 2024년 기준으로 전 세계 물류센터에 52만 대 이상의 로봇을 배치해 운영 중이라고 발표했습니다.
국내 투자자 입장에서는 환율 변동 리스크도 고려해야 합니다. 대부분의 휴머노이드 로봇 ETF들이 해외 기업 주식으로 구성되어 있어서, 달러 강세 시기에는 추가적인 손실을 볼 수 있거든요. 2025년 하반기 들어 원달러 환율이 1,380원대까지 오르면서 이런 우려가 현실화되기도 했죠.
그래도 긍정적인 신호들도 있습니다. 최근 일본 정부가 2025년 하반기부터 휴머노이드 로봇 도입 기업에 대한 세제 혜택을 확대한다고 발표했고, 유럽연합도 로봇 안전 규제 완화 방안을 검토 중이라고 하네요. 이런 정책적 지원이 시장 성장을 가속화할 수 있을 것 같습니다.
결국 휴머노이드 로봇 ETF 투자는 장기적 관점에서 접근하는 게 맞을 것 같아요. 단기간에 큰 수익을 기대하기보다는, 향후 5-10년간 이 산업이 어떻게 발전할지 지켜보면서 점진적으로 포지션을 늘려가는 전략이 현명할 듯합니다. 기사에서 언급한 5개월 성과만 보고 섣불리 판단하기에는 아직 이르다는 생각이 드네요. 다만 투자 전에는 각 ETF의 구성 종목과 운용 방식을 꼼꼼히 살펴보고, 자신의 투자 목표와 위험 감수 능력에 맞는지 신중하게 검토하는 게 필요하겠습니다.
이 글은 우후죽순 상장한 휴머노이드 로봇 ETF, 5개월 성적표는? – 조선비즈 기사를 읽고, 개인적인 의견과 분석을 더해 작성했습니다.
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