La revolución financiera del blockchain: Un nuevo paradigma donde se encuentran DeFi y CBDC en 2026
Editor
Crecimiento acelerado del ecosistema financiero blockchain y reestructuración del mercado
A principios de 2026, los servicios financieros basados en blockchain ya no son una tecnología experimental, sino que se están estableciendo rápidamente como infraestructura financiera principal. El Valor Total Bloqueado (TVL) de los protocolos DeFi ha superado los 350 mil millones de dólares, registrando un crecimiento del 180% en comparación con 2023, mientras que 83 países en todo el mundo están impulsando activamente proyectos de Monedas Digitales de Banco Central (CBDC). En particular, el Banco de Corea completó con éxito la segunda fase del programa piloto del won digital en diciembre de 2025, acelerando los preparativos para su implementación en la segunda mitad de 2026.
En el centro de estos cambios se encuentran la mejora en la madurez de la tecnología blockchain y la clarificación del entorno regulatorio. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) relajó significativamente los criterios para la aprobación de ETF de criptomonedas al contado en octubre de 2025, y la regulación del mercado de criptoactivos de la Unión Europea (MiCA) se implementó por completo en diciembre de 2025, lo que ha aumentado significativamente la participación de los inversores institucionales. Los activos en ETF de criptomonedas de grandes gestoras como BlackRock, Fidelity y Vanguard alcanzan los 280 mil millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 8.5% de la capitalización total del mercado de criptomonedas.
Según el último informe de la firma de análisis de mercado Chainalysis, el volumen de transacciones financieras basadas en blockchain a nivel mundial alcanzó los 14.2 billones de dólares en 2025, un aumento del 67% respecto al año anterior. Cabe destacar que la participación de los inversores institucionales representa el 43% del volumen total de transacciones, cambiando completamente la estructura del mercado que inicialmente estaba centrada en inversores individuales. Bancos de inversión importantes de Wall Street como Goldman Sachs, JP Morgan y Citigroup están operando mesas de negociación de blockchain y ofreciendo servicios de custodia de criptomonedas a sus clientes.
En el mercado coreano, el crecimiento de los servicios financieros basados en blockchain también es notable. La Bolsa de Corea (KRX) anunció en noviembre de 2025 la implementación de un sistema de liquidación de valores basado en blockchain, y las principales firmas de valores como Samsung Securities, Mirae Asset Securities y NH Investment & Securities están ampliando activamente sus servicios de activos digitales. En particular, Samsung SDS, una filial de Samsung Electronics, procesó transacciones por valor de 120 mil millones de dólares en 2025 a través de su plataforma de financiación comercial basada en blockchain ‘Nexledger’, consolidando su posición en el mercado global de soluciones blockchain.
Evolución del ecosistema DeFi y su integración con las finanzas tradicionales
El sector de las Finanzas Descentralizadas (DeFi) está evolucionando hacia servicios más sofisticados y estables en 2026. El volumen diario de transacciones de Uniswap, un protocolo DeFi basado en Ethereum, promedia 4.5 mil millones de dólares, superando el volumen diario de 3.8 mil millones de dólares de Coinbase, un intercambio centralizado tradicional. Además, el saldo total de préstamos de los protocolos de préstamos Aave y Compound asciende a 18 mil millones de dólares y 14 mil millones de dólares, respectivamente, similar al tamaño de la cartera de préstamos de algunos bancos comerciales medianos.
Uno de los factores clave que impulsan el crecimiento de DeFi es la brecha de rendimiento. En enero de 2026, la rentabilidad anual promedio de los principales protocolos de staking de DeFi es del 8-12%, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. es del 4.2% y el de los bonos a 3 años de Corea es del 3.1%. Esta brecha de rendimiento está atrayendo el interés de los inversores institucionales, y fondos de pensiones y compañías de seguros están comenzando a asignar una parte de sus carteras a productos DeFi. El Plan de Pensiones de Maestros de Ontario (OTPP) de Canadá estableció un departamento dedicado a inversiones en DeFi en diciembre de 2025 y anunció un plan de inversión de 5 mil millones de dólares.
El desarrollo de soluciones de capa 2 también juega un papel crucial en la expansión del ecosistema DeFi. Las principales redes de capa 2 como Polygon, Arbitrum y Optimism han superado los 85 mil millones de dólares en Valor Total Bloqueado, ofreciendo tarifas de transacción un 99% más bajas y una velocidad de procesamiento 10 veces más rápida en comparación con la red principal de Ethereum. En particular, Polygon ha firmado asociaciones con empresas globales como Meta, Starbucks y Nike, actuando como un vínculo entre la economía real y DeFi.
Las instituciones financieras tradicionales también están adoptando activamente la tecnología DeFi. JP Morgan en EE. UU. procesó transacciones por valor de 300 mil millones de dólares en 2025 a través de servicios de pago interinstitucional utilizando su JPM Coin, un aumento del 85% respecto al año anterior. Deutsche Bank en Europa lanzó servicios de custodia de activos digitales que se integran con protocolos DeFi, ofreciendo a sus clientes institucionales en Europa un rendimiento de staking del 15% anual. En Corea, KB Kookmin Bank lanzó un producto de depósito vinculado a DeFi en octubre de 2025, ofreciendo tasas de interés 2-3 veces más altas que los depósitos tradicionales, atrayendo gran interés.
Expansión de las CBDC y competencia de monedas digitales por país
El sector de las Monedas Digitales de Banco Central (CBDC) ha pasado de la fase experimental a la fase de implementación en 2026. El yuan digital (DCEP) de China superó los 1.8 billones de yuanes (aproximadamente 250 mil millones de dólares) en transacciones acumuladas a finales de 2025, estableciéndose como un medio de pago cotidiano en las principales ciudades del país. En ciudades de primera línea como Beijing, Shanghái y Shenzhen, el uso del yuan digital representa el 15% de los pagos móviles totales, alterando la estructura de monopolio de Alipay y WeChat Pay.
El proyecto del euro digital del Banco Central Europeo (BCE) completó su segunda fase de pruebas piloto en noviembre de 2025, con el objetivo de un lanzamiento oficial en la primera mitad de 2027. El BCE espera que el euro digital, que fortalece la protección de la privacidad y las funciones de pago offline, responda a la tendencia de disminución del uso de efectivo y refuerce la soberanía financiera en Europa. Los bancos centrales de países clave de la zona euro como Alemania, Francia e Italia han establecido bancos de pruebas del euro digital por valor de 10 mil millones de euros cada uno, completando los preparativos técnicos.
El proyecto del won digital de Corea ocupa una posición líder en la competencia global de desarrollo de CBDC. El Banco de Corea logró un rendimiento de procesamiento de 100 mil transacciones por segundo en la segunda fase de pruebas piloto realizada con 22 instituciones financieras importantes en diciembre de 2025, cinco veces más rápido que la red de pagos con tarjeta de crédito actual. Mostrando un rendimiento estable en diversos escenarios de uso como pagos offline, remesas internacionales y distribución de subsidios gubernamentales, se está acelerando la preparación de la base legal para su implementación limitada en la segunda mitad de 2026.
En EE. UU., la Reserva Federal está verificando la viabilidad técnica del dólar digital a través del ‘Project Hamilton’, desarrollado conjuntamente con el Banco de la Reserva Federal de Boston y el MIT. Sin embargo, debido a controversias políticas en el Congreso y preocupaciones sobre la competencia con las stablecoins privadas, se prevé que la fecha de implementación sea después de 2028. En cambio, la capitalización de mercado de stablecoins vinculadas al dólar como USDC de Circle y USDT de Tether ha superado los 180 mil millones de dólares, actuando de facto como un dólar digital impulsado por el sector privado.
El impacto de la implementación de CBDC en el sistema financiero existente también es digno de atención. Según un informe de investigación del Banco de Pagos Internacionales (BIS) de 2025, en los países que han implementado CBDC, se ha observado una fuga de depósitos bancarios del 8-12% en promedio, pero al mismo tiempo, la inclusión financiera ha mejorado entre un 15-20%. En particular, en los casos del e-naira de Nigeria y el sand dollar de Bahamas, la tasa de uso de servicios financieros por parte de personas de bajos ingresos con difícil acceso a servicios bancarios tradicionales ha mejorado significativamente. Estos resultados sugieren que las CBDC pueden funcionar como una herramienta para la democratización financiera, más allá de ser simplemente efectivo digital.
Las empresas de tecnología blockchain también están viendo grandes beneficios del auge en el desarrollo de CBDC. Ripple, con sede en EE. UU., ha firmado asociaciones tecnológicas de CBDC con los bancos centrales de 15 países, y sus ingresos relacionados con CBDC aumentaron un 220% en 2025, alcanzando los 800 millones de dólares. Ground X, una filial de Kakao en Corea, ha acelerado su expansión internacional al obtener proyectos de construcción de monedas digitales con los bancos centrales de tres países del sudeste asiático. El crecimiento de estas empresas tecnológicas respalda la previsión de Gartner de que el mercado de infraestructura blockchain crecerá a 45 mil millones de dólares en 2026.
Desde el punto de vista regulatorio, la implementación de CBDC requiere un nuevo paradigma. Están surgiendo cuestiones difíciles de abordar con el marco regulatorio financiero existente, como la protección de datos personales, la supervisión financiera y los mecanismos de transmisión de políticas monetarias. El Fondo Monetario Internacional (FMI) publicó en diciembre de 2025 las ‘Directrices Globales de CBDC’, proponiendo la construcción de un sistema de cooperación internacional para mejorar la interoperabilidad y la eficiencia de los pagos transfronterizos. En consecuencia, se espera que los países del G20 acuerden establecer estándares técnicos para la interoperabilidad de CBDC en la primera mitad de 2026.
Desde una perspectiva de inversión, la fusión de CBDC y DeFi está creando nuevas oportunidades de inversión. Las acciones de las empresas de infraestructura blockchain aumentaron un 140% en promedio durante 2025, y NVIDIA experimentó un aumento del 180% en su precio de acciones debido al aumento de la demanda de GPU para minería y verificación blockchain. AMD también está ampliando su participación en el mercado a través del desarrollo de chipsets especializados en blockchain, intensificando la competencia en hardware blockchain entre las dos compañías. Samsung Electronics generó el 8% de sus ingresos del segmento de semiconductores en 2025 a partir de productos relacionados con blockchain, a través de soluciones de memoria basadas en blockchain y negocios de chips de seguridad.
En 2026, el ecosistema financiero blockchain está en un punto de inflexión, integrándose completamente en los servicios financieros principales, respaldado por la madurez tecnológica y el apoyo institucional. Con la combinación de los servicios financieros innovadores de DeFi y la confianza nacional de las CBDC, se está formando un nuevo paradigma que mejora simultáneamente la eficiencia y el acceso del sistema financiero existente. Sin embargo, todavía quedan desafíos como la complejidad técnica, la incertidumbre regulatoria y los riesgos de ciberseguridad, lo que requiere un monitoreo continuo y un enfoque cauteloso. Se prevé que la resolución de estos desafíos en los próximos 2-3 años determinará el éxito final de las finanzas blockchain.
