Los inversores institucionales se vuelcan hacia blockchain: El auge de los ETF de criptomonedas en 2025 y la integración de los activos digitales en el mainstream

A noviembre de 2025, el mercado global de blockchain está experimentando un cambio rápido debido a la entrada sin precedentes de inversores institucionales. Con la capitalización total del mercado de criptomonedas superando los 3.5 billones de dólares y rompiendo el récord anterior de 2021, los fondos institucionales están ingresando a un ritmo mensual de 12 mil millones de dólares tras la aprobación del ETF de Bitcoin por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC). Esto indica que los activos digitales están consolidándose como un componente clave en las carteras tradicionales, más allá de una simple fiebre especulativa.

Un aspecto destacable es la creciente participación de grandes inversores institucionales como los fondos de pensiones y las aseguradoras. El Sistema de Retiro de Empleados Públicos de California (CalPERS) aprobó una inversión de 5 mil millones de dólares en activos digitales a principios de este año, mientras que el grupo japonés SoftBank anunció una inversión de 8 mil millones de dólares en empresas de infraestructura blockchain a través de su Vision Fund. En Corea, el Servicio Nacional de Pensiones está considerando invertir en fondos cotizados en bolsa (ETF) relacionados con blockchain, lo que intensifica el fervor inversor institucional en la región de Asia.

El aumento de la inversión institucional se debe en parte a la expansión de casos de uso práctico de la tecnología blockchain. Según el último informe de Deloitte, el 73% de las 1000 principales empresas del mundo han implementado o están considerando implementar tecnología blockchain en sus procesos de negocio. El uso en la gestión de cadenas de suministro, la autenticación digital de identidades y los contratos inteligentes está aumentando rápidamente, lo que demuestra que blockchain se está percibiendo como una infraestructura empresarial clave más allá de ser solo un objeto de inversión.

El crecimiento del mercado de ETF de criptomonedas es especialmente notable. El iShares Bitcoin ETF (IBIT) de BlackRock atrajo 50 mil millones de dólares en activos en solo 10 meses desde su lanzamiento, registrando el crecimiento más rápido en la historia de los ETF. El fondo Wise Origin Bitcoin (FBTC) de Fidelity también ha crecido hasta alcanzar los 35 mil millones de dólares, y el mercado total de ETF de Bitcoin, incluyendo el Bitcoin Trust (GBTC) de Grayscale, ha superado los 120 mil millones de dólares. Esto representa aproximadamente el 15% del tamaño del mercado de ETF de oro, sugiriendo que los activos digitales están compitiendo con los activos tradicionales de refugio seguro.

Adopción empresarial de blockchain y su integración en la economía real

Con el creciente interés de los inversores institucionales, la adopción de la tecnología blockchain por parte de las empresas también se está acelerando. Walmart anunció la implementación completa de blockchain en su sistema de seguimiento de la cadena de suministro, mejorando significativamente la seguridad alimentaria. Este sistema ha reducido el tiempo de seguimiento de la contaminación alimentaria de 7 días a 2.2 segundos, logrando un ahorro anual de costos de aproximadamente 300 millones de dólares. De manera similar, empresas globales de bienes de consumo como Nestlé y Unilever están implementando sistemas de gestión de la cadena de suministro basados en blockchain para garantizar la autenticidad y sostenibilidad de sus productos.

El uso de blockchain en el sector de servicios financieros es aún más proactivo. JPMorgan Chase está procesando pagos interinstitucionales diarios por valor de 400 mil millones de dólares con su moneda JPM Coin, reduciendo el tiempo de liquidación en un 90% en comparación con el sistema SWIFT tradicional. Goldman Sachs también está ampliando su plataforma de comercio de activos digitales, registrando un volumen de transacciones mensuales de 15 mil millones de dólares. Los bancos coreanos Shinhan y Woori han anunciado que están operando conjuntamente una plataforma de financiamiento comercial basada en blockchain, reduciendo el tiempo de procesamiento de documentos de 5-7 días a solo 1 día.

En el sector inmobiliario, la adopción de la tecnología blockchain también se está haciendo visible. La empresa de inversión inmobiliaria con sede en Nueva York, RealT, ha tokenizado propiedades por un valor de 500 millones de dólares utilizando blockchain. Esto permite a los inversores invertir en bienes raíces de alto valor a partir de solo 50 dólares, y recibir automáticamente ingresos por alquiler a través de contratos inteligentes. La desarrolladora inmobiliaria de Singapur, City Development Limited (CDL), también ha lanzado una plataforma de transacciones inmobiliarias basada en blockchain, mejorando significativamente la transparencia y eficiencia de las transacciones.

El desarrollo de monedas digitales de bancos centrales (CBDC) también está desempeñando un papel importante en la expansión del ecosistema blockchain. El yuan digital de China está registrando un volumen de transacciones diarias de 10 mil millones de yuanes (aproximadamente 1.4 mil millones de dólares), posicionándose como el CBDC más utilizado a nivel mundial. El proyecto de euro digital del Banco Central Europeo (BCE) está en desarrollo con el objetivo de una operación piloto en 2026, y el Banco de Corea también está invirtiendo 50 mil millones de wones anuales en investigación y desarrollo del won digital. Esta expansión de los CBDC es un motor importante para la estandarización y popularización de la tecnología blockchain.

Intensificación de la competencia y segmentación del mercado

A medida que el mercado de blockchain crece, la competencia entre plataformas también se está intensificando. Ethereum sigue siendo el líder en plataformas de contratos inteligentes, ocupando más del 60% del mercado de finanzas descentralizadas (DeFi), pero blockchains de próxima generación como Solana, Avalanche y Polygon están expandiendo rápidamente su cuota de mercado. Solana, con su alta velocidad de procesamiento (65,000 transacciones por segundo) y bajas tarifas, ha alcanzado un valor total bloqueado (TVL) de 6 mil millones de dólares, emergiendo como el segundo ecosistema DeFi más grande.

En particular, nuevas blockchains están destacándose en los campos de juegos y NFT. Immutable X ofrece una solución de capa 2 optimizada para el comercio de NFT sin tarifas de gas, registrando un volumen de transacciones mensuales de 3 mil millones de dólares. La blockchain Flow también está mostrando fortaleza en los sectores de deportes y entretenimiento, basada en proyectos populares de NFT como NBA Top Shot y CryptoKitties. La red Klaytn de Corea, respaldada por Kakao, ocupa más del 70% del mercado de juegos blockchain en Corea, consolidando su posición en el mercado asiático.

En el mercado de soluciones blockchain empresariales, IBM con su Hyperledger Fabric, Microsoft con su Azure Blockchain Service y Amazon con su Managed Blockchain están compitiendo ferozmente. La solución basada en Hyperledger de IBM se utiliza actualmente en más de 500 empresas en todo el mundo, destacándose especialmente en la gestión de cadenas de suministro y financiamiento comercial. Por otro lado, Microsoft está ampliando su cuota de mercado en los sectores de manufactura y salud, destacando la integración con su software empresarial existente.

Desde el punto de vista de la inversión, la inversión de capital de riesgo en empresas blockchain está aumentando rápidamente. En la primera mitad de 2025, la inversión global en startups de blockchain alcanzó los 18 mil millones de dólares, un aumento del 45% en comparación con el mismo período del año anterior. La inversión en los sectores de DeFi, NFT y GameFi representó el 60% del total, mientras que el sector de infraestructura y herramientas de desarrollo tuvo una participación del 25%. En Corea, Dunamu, la empresa operadora de Upbit, anunció la creación de un fondo dedicado a blockchain de 1 billón de wones, mostrando un compromiso activo con el desarrollo del ecosistema blockchain local.

La mejora del entorno regulatorio también está teniendo un impacto positivo en el crecimiento del mercado. La regulación del mercado de criptoactivos (MiCA) de la Unión Europea entrará en vigor a finales de 2024, estableciendo un marco regulatorio claro que ha fomentado una mayor participación de los inversores institucionales. En EE.UU., la nueva administración ha expresado políticas favorables a las criptomonedas, reduciendo significativamente la incertidumbre regulatoria. Japón ya ha reconocido las criptomonedas como un medio de pago legal desde 2017, y actualmente el volumen de transacciones en los intercambios de criptomonedas en Japón supera los 150 mil millones de dólares mensuales.

Sin embargo, junto con el crecimiento del mercado, también están surgiendo nuevos desafíos. Los problemas ambientales siguen siendo un gran obstáculo para la tecnología blockchain. El consumo anual de energía de la red Bitcoin es similar al consumo total de energía de Argentina, alcanzando los 150 TWh, y las emisiones de carbono resultantes ascienden a 70 millones de toneladas anuales. En respuesta, Ethereum anunció en 2022 su transición de un sistema de prueba de trabajo (PoW) a uno de prueba de participación (PoS), reduciendo el consumo de energía en un 99.95%, pero los problemas ambientales de las principales redes como Bitcoin aún no se han resuelto.

La seguridad y el riesgo de hackeos también son preocupaciones continuas. Solo en la primera mitad de 2025, las pérdidas por hackeos a protocolos DeFi superaron los 1.5 mil millones de dólares, un aumento del 30% en comparación con el mismo período del año anterior. Las vulnerabilidades en los puentes entre cadenas y los protocolos de préstamos son objetivos frecuentes de ataques, por lo que el fortalecimiento de la seguridad se ha convertido en una tarea urgente. En respuesta, los principales protocolos DeFi están invirtiendo cientos de millones de dólares anuales en auditorías de seguridad y programas de recompensas por errores, aunque es difícil bloquear completamente las técnicas de hackeo que evolucionan rápidamente.

El análisis predominante es que la sostenibilidad del crecimiento del mercado blockchain dependerá de la mejora de su practicidad y escalabilidad. El último informe de McKinsey proyecta que el valor económico de la tecnología blockchain alcanzará los 1.2 billones de dólares anuales para 2030, con la gestión de la cadena de suministro (30%), la autenticación de identidades (25%) y los servicios financieros (20%) como principales motores. Se espera que la región de Asia-Pacífico tenga la tasa de crecimiento más alta, con Corea, Japón y Singapur desempeñando un papel central como hubs de blockchain en la región. La continua participación de los inversores institucionales y la expansión de casos de uso práctico acelerarán la integración de la tecnología blockchain en el mainstream, siendo un motor clave para el cambio innovador en todo el ecosistema de la economía digital.

Este análisis se ha elaborado sobre la base de las tendencias actuales del mercado y la información disponible públicamente, y se recomienda realizar investigaciones adicionales y consultar a expertos antes de tomar decisiones de inversión.