Aceleración de la Transición Energética en Corea: Nuevo Punto de Equilibrio entre Energías Renovables y Energía Nuclear para 2025
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Un Nuevo Punto de Inflexión en la Transición Energética de Corea
A diciembre de 2025, la industria energética de Corea se encuentra en el centro de un cambio sin precedentes. Según el ‘Décimo Plan Básico de Suministro de Electricidad’ anunciado por el gobierno, se ha establecido el objetivo de ampliar la proporción de generación de energía renovable al 30.2% para 2030, lo que representa un aumento de más del triple desde el 9.1% en 2024. Al mismo tiempo, se planea mantener la proporción de generación nuclear en un 32.8%, clarificando una estrategia de ‘doble vía’ que persigue simultáneamente la neutralidad de carbono y la seguridad energética. Esta dirección política ofrece nuevas oportunidades y desafíos a las empresas energéticas coreanas, impulsando un rápido crecimiento especialmente en la construcción de infraestructuras de energías renovables y en el mercado de sistemas de almacenamiento de energía (ESS).
Al observar los resultados del tercer trimestre de 2024 de la Corporación de Energía Eléctrica de Corea (KEPCO), a pesar del aumento inicial de costos debido a la expansión de la inversión en energías renovables, el volumen de ventas de electricidad aumentó un 2.8% interanual, alcanzando los 157.2 TWh. Se analiza que los principales factores son la recuperación de la demanda de electricidad industrial y el aumento del consumo de electricidad por parte de centros de datos y fabricantes de semiconductores. En el sector de transmisión y distribución de KEPCO, la inversión en la construcción de redes inteligentes se amplió a 1.2 billones de wones en 2024, de los cuales el 60% se centra en la construcción de infraestructuras vinculadas a energías renovables. En particular, solo el proyecto de instalación de cables submarinos para conectar parques eólicos marinos en las regiones de Jeju y Jeonnam ha ejecutado una inversión de 350 mil millones de wones, siendo considerado un motor de crecimiento futuro para KEPCO.
Hanwha Solutions, una de las empresas más destacadas en el campo de las energías renovables, registró una producción de módulos solares de 8.2 GW en 2024, un aumento del 28% interanual, lo que corresponde a una cuota de mercado global del 4.1%. La empresa planea ampliar la capacidad de producción anual de su planta en Georgia, EE.UU., de 2.5 GW a 4.1 GW para la primera mitad de 2025, buscando maximizar los beneficios de la Ley de Reducción de la Inflación (IRA) de EE.UU. Las ventas de la división solar de Hanwha Solutions acumuladas en los trimestres 1-3 de 2024 fueron de 4.12 billones de wones, un aumento del 15.3% interanual, y la tasa de margen operativo fue del 8.2%, mostrando una tendencia de mejora en la rentabilidad.
En el mercado de sistemas de almacenamiento de energía (ESS), las empresas coreanas están consolidando su liderazgo global. Samsung SDI registró un aumento del 42% interanual en el volumen de baterías para ESS, alcanzando los 12.8 GWh en 2024, lo que corresponde a una cuota de mercado del 18.7% en el mercado global de baterías para ESS. En particular, firmó un contrato para suministrar 1.2 GWh de baterías para un proyecto de ESS a gran escala en Texas, EE.UU., fortaleciendo aún más su posición en el mercado norteamericano. Las ventas del negocio ESS de Samsung SDI en la primera mitad de 2024 fueron de 1.89 billones de wones, representando el 31.2% de las ventas totales, desempeñando un papel dual junto con el negocio de baterías para vehículos eléctricos.
LG Energy Solution también muestra un fuerte crecimiento en el mercado ESS. La empresa registró ventas de baterías para ESS de 2.34 billones de wones en 2024, un aumento del 38% interanual, siendo la expansión de pedidos en los mercados de Europa y Australia un motor clave de crecimiento. LG Energy Solution firmó un contrato para suministrar baterías para un proyecto de ESS de 300 MW/450 MWh en Victoria, Australia, que se completará en la segunda mitad de 2025. Además, firmó un contrato para suministrar 1 GWh de ESS con el operador de energías renovables alemán BayWa r.e., buscando expandir su cuota de mercado en Europa.
El Renacimiento de la Industria Nuclear y Nuevas Oportunidades
La industria nuclear de Corea está experimentando un nuevo punto de inflexión. Con la política de normalización nuclear del gobierno, el ecosistema nuclear centrado en Doosan Enerbility está recuperando su vitalidad, mostrando logros notables especialmente en el desarrollo de reactores modulares pequeños (SMR) y en la obtención de pedidos en el extranjero. Doosan Enerbility registró ventas en el sector nuclear de 4.28 billones de wones en 2024, un aumento del 23.7% interanual, siendo la finalización del cuarto reactor de la planta nuclear de Barakah en los EAU y el fortalecimiento de las actividades de obtención de pedidos para nuevas plantas nucleares en Chequia los principales factores. En particular, el proyecto de construcción de una nueva planta nuclear en Dukovany, Chequia, seleccionó al reactor coreano APR1400 como finalista, aumentando la posibilidad de obtener un pedido de gran escala de aproximadamente 15 billones de wones.
En el campo de los SMR, Doosan Enerbility está acumulando tecnología a través de su colaboración con NuScale Power de EE.UU. y acelerando el desarrollo de su propio modelo SMR, ‘i-SMR’. La empresa invirtió 89 mil millones de wones en I+D relacionado con SMR en 2024, un aumento del 45% interanual. El i-SMR, que se está desarrollando en colaboración con el Instituto Coreano de Investigación de Energía Atómica, está diseñado para una potencia de 170 MW y tiene como objetivo obtener la aprobación de diseño estándar para 2028. Se espera que el mercado global de SMR crezca un 22.3% anual hasta 2030, alcanzando un tamaño de mercado de 18 mil millones de dólares, y Doosan Enerbility apunta a asegurar más del 15% de participación en este mercado.
También están ocurriendo cambios notables en el campo del combustible nuclear. Korea Hydro & Nuclear Power (KHNP) anunció que logró simultáneamente la reducción de costos de combustible y la mejora de la seguridad a través de la comercialización de su combustible nuclear de próxima generación ‘PLUS7’ desarrollado internamente en 2024. PLUS7 mejora la quemabilidad en un 15% en comparación con el combustible nuclear existente, lo que permite extender el ciclo de reemplazo de combustible, esperando un efecto de reducción de costos de combustible de aproximadamente 120 mil millones de wones anuales. La generación de energía de KHNP en el tercer trimestre de 2024 aumentó un 3.8% interanual, alcanzando los 119.2 TWh, con la energía nuclear representando el 29.7% del total, desempeñando un papel de fuente de energía base estable.
Las empresas coreanas también están destacando en la competencia por pedidos de plantas nucleares en el extranjero. KEPCO E&C y Doosan Enerbility formaron un consorcio y fueron seleccionados como licitadores preliminares para el proyecto de construcción de una nueva planta nuclear en Arabia Saudita, un proyecto de gran escala con un costo total de 20 mil millones de dólares. El gobierno saudí anunció planes para expandir la proporción de energía nuclear al 15% del total para 2030, y la seguridad y economía de las plantas nucleares coreanas están siendo altamente valoradas. Además, se espera que las negociaciones en curso con el gobierno polaco para la construcción de una planta nuclear concluyan con un contrato final en la primera mitad de 2025, siendo también un proyecto de gran escala de 6 mil millones de dólares que se espera sea un hito importante en la expansión internacional de la industria nuclear coreana.
Rápida Expansión de los Vehículos Eléctricos y la Infraestructura de Carga
El mercado de vehículos eléctricos de Corea está mostrando un crecimiento acelerado en 2024. Según la Asociación de la Industria de Automóviles y Movilidad de Corea, el número de registros nuevos de vehículos eléctricos en el país de enero a octubre de 2024 fue de 89,743, un aumento del 8.9% interanual, representando el 6.8% de los registros nuevos de automóviles en total. El Grupo Hyundai Motor está liderando este crecimiento del mercado, con la serie Ioniq de Hyundai y la serie EV de Kia representando el 68.2% de la cuota de mercado de vehículos eléctricos en Corea. Hyundai Motor registró ventas de vehículos eléctricos de 42,851 unidades en el tercer trimestre de 2024, un aumento del 14.3% interanual, y en particular, el Ioniq 5 superó las 300,000 unidades vendidas acumuladas, consolidando su posición en el mercado global de vehículos eléctricos.
La construcción de infraestructura de carga para vehículos eléctricos también se está acelerando. Según datos del Ministerio de Medio Ambiente, a octubre de 2024, había un total de 285,432 cargadores de vehículos eléctricos instalados en el país, un aumento del 31.8% interanual, de los cuales 24,891 eran cargadores rápidos, representando el 8.7% del total. SK ElecLink, la filial de carga de SK Innovation, registró una instalación de cargadores rápidos de 2,847 unidades en 2024, un aumento del 78% interanual, centrándose en la distribución de cargadores ultrarrápidos de 350 kW. La empresa tiene como objetivo instalar 1,000 cargadores ultrarrápidos en todo el país para 2025, reduciendo el tiempo de carga de vehículos eléctricos de los 30 minutos actuales a 15 minutos.
El negocio de vehículos eléctricos con intercambio de baterías también está emergiendo como un nuevo motor de crecimiento. La startup coreana ADEN abrió la primera estación de intercambio de baterías para automóviles de pasajeros en Gangnam-gu, Seúl, en 2024, estableciendo un sistema que permite el intercambio de baterías en menos de 3 minutos. Este método es una tecnología liderada por NIO de China, con más de 2,400 estaciones de intercambio de baterías operando en todo el mundo, y se espera que el tamaño del mercado crezca a 18.3 mil millones de dólares para 2030. ADEN está discutiendo la estandarización del intercambio de baterías con Hyundai Motor y planea comenzar el servicio comercial en la segunda mitad de 2025.
El negocio de reciclaje de baterías de vehículos eléctricos también está atrayendo atención. Sungil Hi-Tech completó una planta de reciclaje de baterías de vehículos eléctricos en Cheongju, Chungbuk, en 2024, con la capacidad de procesar 3,000 toneladas de baterías usadas al año. En esta planta, se pueden recuperar minerales clave como litio, níquel y cobalto con una pureza superior al 95%, y los materiales recuperados se reutilizan en la fabricación de nuevas baterías. Se espera que el mercado global de reciclaje de baterías de vehículos eléctricos crezca de 18.4 mil millones de dólares en 2024 a 35.2 mil millones de dólares en 2030, con un crecimiento anual del 11.4%, y las empresas coreanas están aumentando su competitividad en este mercado basándose en su tecnología. LG Chem planea comenzar la construcción de una planta de reciclaje de baterías en Gumi, Gyeongbuk, en la primera mitad de 2025, con una capacidad planificada para procesar 10,000 toneladas de baterías usadas al año.
La transición energética de Corea está impulsando un cambio real en el ecosistema industrial, más allá de un simple objetivo político. Las industrias de energías renovables, energía nuclear y vehículos eléctricos están interconectadas, formando una nueva cadena de valor que ofrece a las empresas coreanas la oportunidad de asegurar una ventaja competitiva en el mercado global. Con el fuerte apoyo político del gobierno y la inversión activa de las empresas privadas, Corea se está posicionando como un centro de energía limpia en la región de Asia, y se espera que este cambio continúe durante la próxima década.
Desde una perspectiva de inversión, se espera que la transición energética de Corea proporcione un impulso de crecimiento a largo plazo. En particular, las empresas que han asegurado una posición de liderazgo en los campos de ESS, SMR e infraestructura de carga de vehículos eléctricos tienen una alta probabilidad de beneficiarse de la expansión del mercado global. Sin embargo, el aumento de los costos de inversión inicial, los riesgos de desarrollo tecnológico y la inestabilidad de la cadena de suministro global pueden causar volatilidad a corto plazo, por lo que los inversores deben adoptar un enfoque a largo plazo. Se espera que 2025 sea el año en que la aceleración de la transición energética de Corea se materialice, presentando un nuevo paradigma que persigue simultáneamente los objetivos de seguridad energética y neutralidad de carbono.
Este artículo se ha escrito con fines informativos generales y no constituye una recomendación de inversión o asesoramiento sobre valores. Las decisiones de inversión deben tomarse bajo el juicio y responsabilidad individual.
