SKハイニックスの2026年第3四半期決算まとめ：四半期売上高が初の100兆ウォン突破、年間約100兆ウォンの株主還元を計画

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SKハイニックス（000660）は2026年10月28日、第3四半期の経営実績を発表しました。四半期売上高が初めて100兆ウォンを超え、同日開催された取締役会では、1株当たり2万ウォンの現金配当と20兆ウォン規模の自己株式取得を決議しました。午前9時には決算説明会を開き、HBM4の量産状況、長期供給契約（LTA）、来年の投資方針について説明しました。

この記事では、発表当日に公開されたSKハイニックスのニュースルーム資料、適時開示、決算説明会の内容、報道を整理しています。確定した数値と会社が示した見通し・計画は区別して記載しています。投資を勧誘するものではありません。

1. 第3四半期決算の概要（連結、K-IFRS、暫定値）

– 第1～第3四半期の累計：売上高約236兆5,105億ウォン、営業利益約181兆4,867億ウォン – クァク・ノジョンCEOは決算説明会で、今回の実績により6四半期連続で過去最高を更新したと述べました。

売上高と営業利益は前四半期に続き、再び過去最高を記録しました。一方、純利益は前四半期から減少しました。開示された数値によると、税引前利益は122.7兆ウォンから50.7兆ウォンに減少しています。今回確認した資料では、減少要因についての会社側の説明は見つかりませんでした。上記の数値はすべて外部監査が完了していない暫定値です。最終的な数値は、その後の四半期報告書で確定されます。

市場予想との比較 – 聯合インフォマックスの営業利益予想（76兆2,605億ウォン）を9.3%上回りました。 – FnGuideのコンセンサス（76兆9,640億ウォン）を8.2%上回りました。 – CNBCが引用したLSEGの予想は、売上高98.34兆ウォン、営業利益76.72兆ウォンでした。

2. 業績を押し上げた要因

SKハイニックスは、AI向けメモリー需要の増加に伴うメモリー価格の上昇と、高付加価値製品の販売比率拡大を主な要因として説明しました。決算説明会で明らかにされた詳細は以下のとおりです。

DRAM – 第6世代HBMであるHBM4の本格的な量産と出荷が第3四半期に始まりました。 – サーバー向けDDR5の出荷量は前四半期比で40%以上増加しました。 – DRAMのビット出荷量は計画どおり、前四半期比で約10%増加しました。 – DRAMの平均販売価格（ASP）は前四半期比で20%台後半の上昇となったと報じられました（CNBC）。汎用DRAM価格の上昇とHBM4の販売比率拡大がともに寄与したとの説明です。

NAND – 321層TLC NANDを採用した企業向けSSD（eSSD）の販売が増加しました。 – NANDのASPは前四半期比で20%台半ば上昇したと会社が説明しました（朝鮮ビズ報道）。

収益性の比較

亜洲経済は、SKハイニックスの第3四半期営業利益率80%がTSMCの58.7%を21ポイント上回り、4四半期連続でTSMCを上回ったと報じました。

3. 財務構造

– 第3四半期末の現金性資産：114.5兆ウォン（前四半期末比+26.5兆ウォン） – 借入金：15.8兆ウォン（前四半期末比-2.8兆ウォン） – ネットキャッシュ：98.7兆ウォン

現金が増加し、借入金が減少したことで、ネットキャッシュは100兆ウォンに近づきました。これは今回の大規模な株主還元計画の原資となる部分です。

4. 株主還元：2026年に約100兆ウォン規模

SKハイニックスが示した2026会計年度の株主還元計画
– 現金配当30兆ウォン以上
– 自己株式の取得・消却60兆ウォン以上（8月に発表した40兆ウォンを含む）
– 合計約100兆ウォン。会社はこれにより、8月に表明した「フリーキャッシュフロー（FCF）の50%以上を還元する」という約束を履行すると説明しました。
– 8月に発表した40兆ウォンの自己株式取得は先週完了し、会社は近く消却する予定だと明らかにしました。今回の20兆ウォンの取得のうち、10兆ウォンの消却対象分も含め、実際の消却日程は会社の開示資料で確認する別途の手続きとなります。

10月28日の取締役会決議
– **第3四半期の現金配当：総額14兆ウォン、1株当たり2万ウォン**
– 業績改善を反映した配当1万ウォン
– キオクシアへの投資成果を反映した特別配当1万ウォン
– 前四半期の配当（1株当たり375ウォン）と比較すると、53倍を超える水準だと報じられました。
– **自己株式取得：20兆ウォン**
– 10兆ウォン：株主還元を目的として取得後、全量消却
– 約10兆ウォン：役職員の報酬用（会社はこの部分を株主還元規模に含めていません）

配当日程（開示資料に基づく）
– 取締役会決議日：2026年10月28日
– 配当基準日：**2026年11月30日**（四半期配当、株主名簿を閉鎖せず基準日によって確定）
– 支払日：開示資料では「-」と記載されており、まだ決まっていません。（今後のDART開示で確定する予定のため、この記事の時点では支払日を特定できません。）
– 開示時点の時価配当率：普通株1.56%（株価134万1,000ウォン基準）
– Seoul Economic Dailyは、韓国国内の決済日程を考慮すると、11月26日までに購入する必要があると解釈しました。これは開示原文の記載ではなく、同紙による計算です。

キオクシア特別配当の支払方法（会社側の計画）

SKハイニックスは決算説明会で、キオクシアへの投資から実現した利益の大部分を特別配当として株主に還元する方針を明らかにしました。会社の計画によると、このうち一部は今回の第3四半期配当に含めて先に支払い、残りは2026会計年度の決算確定後、期末配当に反映します。期末配当の金額は年間業績の確定後に決まる予定のため、現時点で残りの特別配当額を断定することはできず、会社の計画のみが確認できます。

SKハイニックスが示した株主還元の原則

会社が今回の発表で示した原則は次のとおりです。 – 配当規模は営業実績を基準に決定する。 – 相当規模の投資利益が発生した場合は、特別配当として追加還元する。 – 自己株式の取得は四半期ごとに継続する。

クァク・ノジョンCEOは、事業の成長と投資成果が積み重なるほど、株主と分かち合う成果も大きくなるべきだと述べました（亜洲経済報道）。

5. 会社が示した見通しと計画（会社側の見解）

以下は、SKハイニックスが発表資料および10月28日午前9時の決算説明会（韓国語・英語ウェブキャスト）で明らかにした内容です。確定した事実ではなく、会社の見通しと計画です。

需要・供給の見通し – 先端プロセスの難易度や新規ファブの建設期間を考慮すると、2030年までメモリー需要が供給を上回る構造が続くと予想しています。 – AI投資の主体が一部の大手テクノロジー企業から一般企業や国家単位のソブリンAIへと広がっているため、特定の企業が投資ペースを調整しても、他の需要が補完する可能性があると説明しました。 – 2027年のメモリー需要成長率について、DRAMは20%台半ば、NANDは10%台後半と予想しました。 – すでに確保したLTAの数量と協議中の需要を合わせると、2029年までのDRAMとHBMの供給量は「事実上、完売状態」だと述べました。

長期供給契約（LTA） – 世界的な大手クラウド事業者を含む主要顧客14社と契約を締結し、確保した数量は2027～2028年の全生産能力の50%以上に相当すると明らかにしました。 – 契約期間は通常5年間で、一部の顧客とは延長を協議中だと説明しました。価格は合意した範囲内で市場状況を反映する方式です。

HBM4 – 第4四半期には、HBM4が出荷量と売上高の両面でHBM3Eを上回ると予想しました。 – HBM4の歩留まりが当初計画を上回ったため、目標を引き上げたと明らかにしました。 – 一部顧客がHBMの積層数を変更する可能性については、「顧客の要求数量が供給可能量の2倍」であるとして、中長期的な出荷計画に変更はないと説明しました。 – 清州M15Xの生産能力を年末までに最大限引き上げる計画です。

第4四半期の出荷ガイダンス – DRAMの出荷量は前四半期比で20%台半ば、NANDは1桁台半ばの増加を予想しました（Investing.comの決算説明会全文）。

DRAM・NAND製品計画 – 1cプロセスの比率拡大、DDR5およびAIサーバー向けLPDDR5 SOCAMMの販売拡大を推進します。 – 第4四半期には、321層NANDの比率を韓国内の生産能力の半分以上に引き上げる計画です。

投資 – 来年は龍仁第1ファブの本格稼働などにより、投資規模が今年より大幅に増えると予想しました。 – ただし、龍仁クラスターのクリーンルームは段階的に開設し、設備搬入や量産拡大の時期は顧客需要に合わせて調整する方針です。

6. 発表当日の市場反応（事実）

– CNBCによると、決算発表当日のSKハイニックス株は8%以上上昇し、KOSPIの上昇率（6.25%）を上回りました。 – マネートゥデイは、通常取引開始前のネクストレードのプレマーケットでも、株価が4%台の上昇を示したと報じました。 – 株価の動きには、決算以外にも米国半導体関連株の上昇など、複数の要因が挙げられました。

7. まとめ

SKハイニックスは2026年第3四半期に売上高104.6兆ウォン、営業利益83.3兆ウォン（営業利益率80%）を記録し、四半期の過去最高実績を更新しました。HBM4の本格量産とサーバー向けDDR5、eSSDの販売拡大が業績をけん引したというのが会社の説明です。

取締役会は1株当たり2万ウォンの配当（基準日11月30日）と20兆ウォンの自己株式取得を決議し、会社は今年、約100兆ウォンを株主に還元する計画を示しました。供給不足の継続、2029年までの供給量が事実上完売状態にあること、投資拡大などは会社が示した見通し・計画であり、この記事では確定した業績や開示内容と区別して記載しています。

この記事は公開された業績、開示資料、報道を整理した情報提供を目的とするものであり、投資勧誘や有価証券の売買を推奨するものではありません。

出典（すべて2026年10月28日） – SKハイニックス ニュースルーム：2026年第3四半期経営実績発表 – ソウル経済：営業（暫定）実績の公正開示 – ソウル経済：開示資料 – ソウル経済：開示資料 – AwakePlus – 聯合ニュース – マネートゥデイ：100兆ウォンの株主還元、1株当たり2万ウォンの配当 – マネートゥデイ：SKハイニックスの過去最高業績を受けて株価も上昇 – 亜洲経済：決算説明会総合、HBM・DRAMの3年分が事実上完売 – 亜洲経済 – 亜洲経済：収益性でTSMCを再び上回る – 朝鮮ビズ：HBM4の本格量産、サーバー向けDDR5が40%以上増加 – Seoul Economic Daily：1株当たり2万ウォン – Korea Herald – CNBC：SKハイニックス株が急騰、第3四半期利益は予想を上回る – Investing.com：決算説明会の全文 – イーデイリー英語版