El auge de la tokenización de activos reales: Cómo la blockchain está transformando el mercado de activos tradicionales
Editor
Crecimiento rápido del mercado de tokenización de activos reales
A diciembre de 2025, el mercado de tokenización de activos reales ha emergido como una de las áreas más destacadas dentro del ecosistema blockchain. Según el último informe de Chainalysis, la capitalización total de mercado de los activos reales tokenizados ha superado los 150 mil millones de dólares, registrando un crecimiento del 340% en comparación con el año anterior. Esto representa aproximadamente el 6.2% de la capitalización total del mercado de criptomonedas, una proporción que ha aumentado drásticamente desde el 0.8% en 2022.
Goldman Sachs, con sede en Nueva York, ha pronosticado en su informe de diciembre que el mercado de activos tokenizados crecerá hasta alcanzar los 5 billones de dólares para 2030. Esto equivale aproximadamente al 1.8% del tamaño actual del mercado inmobiliario global, que es de 280 billones de dólares. En particular, el sector de tokenización de bienes raíces lidera el crecimiento, representando el 68% del mercado total, seguido por obras de arte y coleccionables (12%), materias primas (11%) y activos de infraestructura (9%).
El volumen de transacciones de tokenización para inversores institucionales a través de la plataforma Onyx de JPMorgan Chase, con sede en Nueva York, ha alcanzado un promedio mensual de 45 mil millones de dólares, aumentando un 280% en comparación con el mismo período del año anterior. BlackRock, también con sede en Nueva York, ha anunciado que el tamaño de los activos bajo gestión (AUM) de su fondo de mercado monetario tokenizado ‘BUIDL’ ha superado los 550 millones de dólares, manteniendo su posición como el más grande de la industria. Estas cifras indican que las instituciones financieras tradicionales están comenzando a ver la tokenización de activos basada en blockchain como un área de negocio central en lugar de un mero experimento.
En el mercado coreano, la fiebre de la tokenización también es intensa. Samsung SDS, con sede en Seúl, ha anunciado que está llevando a cabo el proyecto de tokenización de bienes raíces más grande del país a través de su plataforma ‘Nexledger’. Planean tokenizar tres edificios comerciales en el área de Gangnam, emitiendo un total de 120 mil millones de won en valores digitales, permitiendo a los inversores individuales participar con un mínimo de 1 millón de won. LG CNS, también con sede en Seúl, ha lanzado su ‘Plataforma de Tokenización LG CNS’, iniciando servicios de tokenización de activos para pequeñas y medianas empresas.
La razón por la que la tokenización de activos reales está ganando atención es que permite dividir activos que tradicionalmente tenían altas barreras de entrada y baja liquidez, permitiendo a los inversores comunes participar con pequeñas cantidades. Por ejemplo, un bien inmueble comercial valorado en 10 mil millones de won podría dividirse en 100 millones de tokens, permitiendo a los inversores individuales participar con tan solo 100 won. Además, la capacidad de operar 24/7 y el acceso global de la blockchain proporcionan una liquidez mucho mayor en comparación con el mercado inmobiliario tradicional.
Innovación tecnológica y cambios en el entorno regulatorio
El avance de la tecnología de tokenización también está acelerando el crecimiento del mercado. El estándar ERC-3643 de la red Ethereum se ha establecido como el estándar global para tokens de seguridad, facilitando la emisión de tokens que cumplen con los requisitos regulatorios. Este estándar está diseñado para manejar automáticamente requisitos regulatorios como la verificación de identidad de los inversores (KYC), la prevención de lavado de dinero (AML) y las restricciones de residencia a nivel de contrato inteligente. Como resultado, los costos de emisión y gestión de tokens se han reducido en un 70% en comparación con los métodos tradicionales, y el tiempo de procesamiento de cumplimiento se ha reducido de semanas a días.
En la red Polygon, se ha lanzado una solución de capa 2 dedicada a la tokenización de bienes raíces llamada ‘Real Estate Chain’, reduciendo las tarifas de transacción a 0.001 dólares por operación. Esto representa una reducción del 99.9% en comparación con la red principal de Ethereum, creando un entorno donde los pequeños inversores pueden participar en activos tokenizados sin preocupaciones. La red Avalanche también ha anunciado que ha aumentado la velocidad de procesamiento de transacciones a 4,500 por segundo mediante la construcción de blockchains dedicadas a cada activo utilizando tecnología de subred.
En el aspecto regulatorio, también se están produciendo cambios positivos. La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) anunció nuevas directrices para activos reales tokenizados en septiembre de 2025, indicando que aplicará procedimientos de registro simplificados si se cumplen ciertas condiciones. Como resultado, el tiempo de aprobación para la emisión de tokens se ha reducido de 6-12 meses a 2-3 meses, y los costos de emisión se han reducido en un promedio del 30%. La Unión Europea (UE) también ha clasificado los activos reales tokenizados como una categoría separada bajo la Ley de Regulación del Mercado de Criptoactivos (MiCA), proporcionando un sandbox regulatorio innovador.
La Comisión de Servicios Financieros de Corea, a través del decreto de la ‘Ley Básica de Activos Digitales’ de diciembre, ha clasificado los activos reales tokenizados como ‘valores digitales’, aclarando que están sujetos a la Ley del Mercado de Capitales existente. Esto ha eliminado la incertidumbre legal, permitiendo que las instituciones financieras nacionales avancen en sus negocios de tokenización. La Bolsa de Corea (KRX) ha anunciado planes para abrir un mercado separado para el comercio de activos tokenizados en la primera mitad de 2026, y está construyendo un sistema de comercio basado en blockchain para este propósito.
Un caso real es la plataforma de tokenización de bienes raíces con sede en Singapur ‘PropertyGPT’, que tokenizó un edificio de oficinas en el centro financiero de Londres por un valor de 85 millones de dólares, agotando completamente la oferta con 23,000 inversores de todo el mundo. Los inversores pudieron participar con un mínimo de 1,000 dólares, logrando una rentabilidad promedio del 12.7% en seis meses tras la emisión de los tokens, superando significativamente el rendimiento promedio del mercado inmobiliario comercial de Londres del 4.2% en el mismo período.
La plataforma suiza de tokenización de obras de arte ‘Masterpiece’ tokenizó la obra de Picasso ‘Guernica Series No.7’ por 24 millones de dólares, dividiéndola en 2.4 millones de tokens. El precio de cada token fue de 10 dólares, con la participación de 180,000 inversores de 87 países. La propiedad de la obra se gestiona de manera transparente a través de contratos inteligentes, y los poseedores de tokens reciben un porcentaje de los ingresos de las exposiciones anuales como dividendos. Este proyecto es significativo porque ha abierto la inversión en obras de arte de alto valor, anteriormente accesible solo para unos pocos ricos, al público en general.
En el campo de la tokenización de materias primas, la Bolsa de Metales de Londres (LME) ha comenzado a ofrecer servicios de tokenización para metales principales como oro, plata y cobre. Los metales físicos se almacenan en depósitos certificados en Londres y Zúrich, y los poseedores de tokens pueden retirar los metales en cualquier momento. Hasta la fecha, se han tokenizado metales por un valor total de 1.2 mil millones de dólares, con un volumen de transacciones diarias promedio de 35 millones de dólares. Esto ofrece ventajas como tarifas de gestión un 70% más bajas y la posibilidad de operar las 24 horas en comparación con los ETF de metales tradicionales.
Con el avance de la tecnología de tokenización, también están surgiendo nuevos productos financieros. Los ‘tokens sintéticos’ permiten estrategias de inversión más diversas al vincularse a las fluctuaciones de precios de activos sin poseer directamente los activos reales. Además, los ‘NFT fraccionarios’ han hecho posible la propiedad dividida de activos digitales de alto valor, contribuyendo a aumentar la liquidez en el mercado de bienes raíces virtuales y arte digital en el metaverso.
Sin embargo, junto con el rápido crecimiento del mercado de tokenización, también han surgido varios desafíos. El mayor problema es mantener el vínculo entre los tokens y los activos reales. Aunque los tokens en la blockchain son inmutables, los activos reales están sujetos a riesgos de daño físico o pérdida. Para abordar esto, se está ampliando la colaboración con compañías de seguros y se está incrementando la adopción de tecnología IoT para monitorear el estado de los activos reales en tiempo real. Además, la metodología de valoración de activos tokenizados aún no está estandarizada, lo que dificulta que los inversores realicen transacciones a precios justos.
La falta de liquidez del mercado sigue siendo un desafío. Aunque teóricamente es posible operar las 24 horas gracias a la tokenización, en la práctica, la falta de órdenes de compra y venta puede causar grandes fluctuaciones de precios en transacciones de gran volumen. Para solucionar esto, se están implementando sistemas automatizados de creación de mercado y programas de suministro de liquidez por parte de inversores institucionales, aunque aún no han alcanzado un nivel suficiente. No obstante, en medio de la gran tendencia de digitalización de activos tradicionales, se espera que el mercado de tokenización continúe creciendo. Se prevé que la utilización de inteligencia artificial para sistemas automáticos de evaluación de valor y la mejora de la interoperabilidad entre cadenas acelerarán aún más este crecimiento.
Este artículo se ha redactado únicamente con fines informativos y no constituye una recomendación o asesoramiento de inversión. Todas las decisiones de inversión deben tomarse bajo el juicio y responsabilidad del individuo, y se recomienda realizar una investigación exhaustiva y consultar con expertos antes de invertir.
