¿Cambiará la entrada de LS Electric en el mercado japonés de ESS el panorama de la industria de equipos eléctricos?
Editor
Al enterarme de que LS Electric (Anyang) celebró una ceremonia de inauguración para una planta de energía de sistema de almacenamiento de energía (ESS) en Ichihara, Chiba, Japón, me hace pensar que la estrategia de expansión internacional de la industria coreana de equipos eléctricos está en un punto de inflexión. Este proyecto es especialmente notable porque LS Electric se encarga de todo el proceso, desde la inversión hasta la operación, superando el simple suministro de equipos.
Tradicionalmente, la estructura del negocio de ESS implicaba que las empresas financieras o fondos de inversión proporcionaban el capital, las compañías eléctricas se encargaban de la operación y las empresas de equipos eléctricos se centraban únicamente en el diseño, adquisición y construcción (EPC). Sin embargo, LS Electric ha anunciado que romperá con esta tradición y participará en todo el negocio de ESS en Japón, desde la inversión y operación hasta el comercio de electricidad. Esto puede considerarse como una transición de un modelo de negocio que va de la venta de productos a la operación de servicios.
Al observar el potencial de crecimiento del mercado japonés de ESS, se puede entender por qué surgió esta estrategia. Japón ha estado promoviendo activamente políticas para expandir las energías renovables desde el accidente nuclear de Fukushima en 2011 y está aumentando significativamente la proporción de energía solar y eólica para alcanzar su objetivo de neutralidad de carbono para 2050. El problema es la volatilidad de estas energías renovables, y es aquí donde el papel de los ESS se vuelve crucial. Almacenar la energía solar producida durante el día para usarla por la noche o suministrar la energía eólica producida cuando hay viento durante los períodos sin viento, se puede asegurar la estabilidad de la red eléctrica.
Los logros de LS Electric en el mercado japonés son bastante impresionantes. En abril de este año, ganó un contrato para construir una planta de energía ESS conectada a la red en Watari, Miyagi, con una capacidad de 20 megavatios para el sistema de conversión de energía (PCS) y 90 megavatios-hora para las baterías, siendo este el proyecto de ESS conectado a la red más grande adjudicado a una empresa coreana en Japón. En 2022, estableció por primera vez plantas de energía ESS conectadas a la red en Hokkaido y Kyushu, y en el proyecto de subsidios de ESS de Tokio, ganó más de la mitad del contrato para instalar y operar sistemas PCS.
Complejidad técnica y panorama competitivo del mercado de ESS
Los componentes clave de una planta de energía ESS se dividen en baterías, sistemas de conversión de energía (PCS) y sistemas de gestión de energía (EMS). Las baterías almacenan energía, los PCS convierten la energía de corriente continua de las baterías en corriente alterna para suministrar a la red eléctrica o realizan el proceso inverso. El EMS monitorea la situación de suministro y demanda de energía y determina el momento óptimo para cargar y descargar, actuando como el cerebro del sistema. LS Electric muestra fortalezas particulares en los campos de PCS y EMS, lo cual parece ser resultado de su experiencia acumulada en el negocio de equipos eléctricos.
Comparado con sus competidores nacionales, cada uno tiene diferentes fortalezas. LG Energy Solution es la tercera empresa global en el campo de las baterías y cuenta con clientes importantes como Tesla y GM, mientras que Samsung SDI tiene contratos de suministro a largo plazo en el mercado de baterías premium con BMW y Volvo. SK Innovation también está acelerando su expansión internacional construyendo una planta de baterías en Georgia, EE. UU. Sin embargo, mientras estas empresas de baterías se centran principalmente en baterías para vehículos eléctricos, LS Electric tiene la ventaja de ofrecer soluciones integrales que abarcan toda la infraestructura eléctrica.
Se espera que el mercado global de ESS crezca de aproximadamente 12 mil millones de dólares en 2023 a 40 mil millones de dólares para 2030, con un crecimiento anual promedio de más del 20%. La región de Asia-Pacífico representa más del 40% del mercado total y muestra el crecimiento más rápido. Japón es el segundo mercado más grande en esta región después de China, y sus estándares técnicos y requisitos de calidad son estrictos, lo que hace que las barreras de entrada sean altas. Sin embargo, una vez que se establece una posición, es un mercado donde se puede esperar un ingreso estable.
Un aspecto destacable de la estrategia de LS Electric es que, más allá de simplemente suministrar productos, invierte y opera directamente como productor de energía. Esto puede ofrecer mayores tasas de retorno, pero también significa asumir riesgos asociados con la fluctuación de precios de la electricidad, cambios en políticas y riesgos técnicos. El mercado eléctrico japonés ha intensificado la competencia a través de la liberalización del sector minorista en 2016 y la separación del sector de transmisión y distribución en 2020, por lo que queda por ver hasta qué punto la rentabilidad del negocio de ESS estará garantizada en este entorno.
Cambio en la estrategia de expansión internacional de la industria coreana de equipos eléctricos
El movimiento de LS Electric es un ejemplo del cambio en la estrategia de expansión internacional de la industria coreana de equipos eléctricos en general. En el pasado, se centraban principalmente en la exportación de productos o en ganar proyectos EPC, pero ahora están evolucionando hacia un modelo de negocio integrado que incluye inversión y operación. Esto parece ser un intento de crear una estructura de ingresos estable y a largo plazo, más allá de simplemente aumentar el volumen de ventas.
Por ejemplo, Hyundai Electric se está enfocando en ingresar al mercado a través de asociaciones locales al ganar proyectos de construcción de subestaciones en el Medio Oriente y el Sudeste Asiático, mientras que Posco DX está entrando en el mercado de transformación digital de la manufactura con soluciones de fábricas inteligentes. Aunque cada uno tiene un enfoque diferente, el punto común es que ofrecen servicios y soluciones integradas más allá del simple suministro de productos.
Considerando las características del mercado japonés, la estrategia de LS Electric parece bastante razonable. Japón tiene estándares técnicos estrictos y altos requisitos de calidad, pero una vez que se gana la confianza, tiende a mantener relaciones estables a largo plazo. Además, la infraestructura eléctrica, una vez establecida, se opera durante 20-30 años, por lo que aunque la carga de inversión inicial es alta, a largo plazo se puede esperar un flujo de caja estable. Especialmente, dado que el gobierno japonés planea aumentar la proporción de energías renovables del 20% actual al 36-38% para alcanzar su objetivo de neutralidad de carbono para 2050, se espera que la demanda de ESS continúe aumentando.
Sin embargo, también hay factores de riesgo claros. En primer lugar, el sistema de tarifas eléctricas de Japón es complejo y varía según la región, lo que dificulta predecir la rentabilidad. Además, hay que considerar la volatilidad de los precios de las baterías, la posible disminución de la competitividad de las instalaciones existentes debido a los avances tecnológicos y los cambios regulatorios. En particular, en una situación donde las empresas chinas están aumentando su cuota de mercado con estrategias de precios bajos, será importante ver cuán sostenible es una estrategia de diferenciación basada en la superioridad tecnológica.
A pesar de estos desafíos, el desafío de LS Electric tiene un gran significado para la industria coreana de equipos eléctricos. En un momento en que se necesita una transición de un modelo de crecimiento centrado en la manufactura a un nuevo modelo de negocio que combine servicios y soluciones, están mostrando un caso de ejecución concreto. Si tienen éxito, es probable que otras empresas sigan una estrategia similar, lo que eventualmente podría llevar a una mejora en la competitividad de toda la industria coreana de equipos eléctricos.
Será interesante observar qué resultados obtiene LS Electric en su negocio de ESS en Japón y cómo esto afectará la expansión internacional de otras empresas coreanas. Especialmente, dado que el mercado de energías renovables y ESS está creciendo rápidamente en todo el mundo hacia finales de 2025, se presta atención a qué resultados traerán estas estrategias de inversión y expansión proactivas a mediano y largo plazo.
Este artículo fue escrito después de leer un artículo de la industria y agregar opiniones y análisis personales.
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