Cuando Japón bloquea la exportación de fotorresistencias, surge una oportunidad para las empresas coreanas
Editor
Se está produciendo otra onda geopolítica en la industria de los semiconductores. Con la noticia de que el gobierno japonés está reforzando significativamente las restricciones a la exportación de fotorresistencias a China, surge el análisis de que las empresas coreanas podrían enfrentar una oportunidad inesperada. De hecho, esta situación era uno de los escenarios más temidos por China. La fotorresistencia es un material esencial e indispensable en el proceso de fabricación de semiconductores, y en este campo, la tecnología y la cuota de mercado de Japón son abrumadoras.
Al observar más de cerca el mercado de fotorresistencias, se estima que el tamaño del mercado mundial es de aproximadamente 4.500 millones de dólares, de los cuales las empresas japonesas ocupan más del 80%. Grandes empresas químicas japonesas como Tokyo Ohka Kogyo (Tokio: 4186), Shin-Etsu Chemical (Tokio: 4063) y JSR (Tokio: 4185) prácticamente monopolizan este mercado. En particular, en el caso de las fotorresistencias EUV (ultravioleta extremo) necesarias para la fabricación de semiconductores avanzados, se sabe que la cuota de mercado de las empresas japonesas supera el 90%.
La razón por la que esta medida de fortalecimiento de las restricciones de exportación de Japón está recibiendo tanta atención es porque apunta a un material clave que podría impactar directamente en el auge de los semiconductores de China. China ha estado aumentando su presencia en el mercado global de semiconductores logrando considerables éxitos en el campo de los semiconductores de memoria y las fundiciones. Empresas chinas de memoria como YMTC y CXMT, y empresas de fundición como SMIC, estaban cerrando rápidamente la brecha tecnológica.
Sin embargo, por más que se desarrolle la tecnología de fabricación de semiconductores, si no se puede asegurar un suministro estable de materiales clave como las fotorresistencias, la producción en sí misma se vuelve imposible. La fotorresistencia es un material fotosensible esencial para formar patrones de circuitos de semiconductores, y actualmente no hay materiales o tecnologías que puedan reemplazarla. Esto es especialmente cierto en procesos avanzados de menos de 7 nanómetros.
Oportunidades para las empresas coreanas, pero un camino difícil
En esta situación, claramente se están abriendo oportunidades para las empresas coreanas. Dongjin Semichem (KOSPI: 005290) ya posee una considerable capacidad tecnológica en el campo de las fotorresistencias y las suministra a empresas de semiconductores nacionales. Según la empresa, se espera que las ventas de fotorresistencias representen aproximadamente el 35% de las ventas totales para 2024, y este año ha habido un aumento significativo en las consultas de clientes chinos.
Lo mismo ocurre con SK Materials (KOSPI: 036490). Esta empresa ha estado expandiendo constantemente su negocio de fotorresistencias junto con gases especiales para semiconductores. En particular, en el campo de las fotorresistencias ArF, la cuota de mercado nacional ha aumentado hasta aproximadamente el 20%. Un representante de la empresa declaró: “Estamos acelerando los preparativos para ingresar al mercado chino” y “actualmente estamos realizando pruebas de muestras con varias empresas de semiconductores chinas”.
Solbrain (KOSDAQ: 357780) está adoptando un enfoque algo diferente. Esta empresa se está enfocando en el desarrollo de sensibilizadores, que son materias primas para fotorresistencias, y está fortaleciendo su posicionamiento como proveedor de materias primas clave en lugar de productos terminados. De hecho, algunas de las principales empresas japonesas de fotorresistencias también obtienen ciertas materias primas de Corea. En el caso de Solbrain, se espera que la proporción de ventas en China aumente de aproximadamente el 15% en 2024 a más del 30% este año.
Sin embargo, siendo realistas, parece que no será fácil para las empresas coreanas cerrar la brecha tecnológica con Japón en un corto período de tiempo. Las fotorresistencias no son simplemente materiales químicos, sino un campo que requiere décadas de experiencia acumulada y un control de calidad preciso. En particular, en el caso de productos avanzados como las fotorresistencias EUV, las barreras de patentes y tecnológicas de las empresas japonesas son bastante altas.
Estrategia de respuesta de China y cambios en el mercado
Parece que China no se quedará de brazos cruzados. El gobierno chino ya está invirtiendo enormes cantidades de dinero para la nacionalización de materiales de semiconductores, y el campo de las fotorresistencias no es una excepción. Empresas chinas como Beijing Kehua y Suzhou Ruihong están entrando en el desarrollo de fotorresistencias, aunque su nivel tecnológico todavía está muy por detrás de Japón y Corea.
Lo interesante es que las empresas chinas no solo se están enfocando en el desarrollo tecnológico, sino que también están activamente reclutando talento extranjero. Se están incrementando los casos de investigadores que trabajaban en importantes empresas químicas japonesas siendo contratados, y también se ha escuchado de personal de empresas coreanas que se trasladan a China.
Los expertos del mercado creen que esta restricción de exportación de Japón podría acelerar la mejora de la autosuficiencia de materiales de semiconductores de China. Es un patrón similar al de la restricción de exportación de materiales de semiconductores de Japón a Corea en 2019. En ese momento, aunque inicialmente causó un gran impacto en la industria de semiconductores coreana, a largo plazo, se convirtió en un catalizador para el desarrollo tecnológico y la diversificación de la cadena de suministro de las empresas de materiales domésticas.
De hecho, a diciembre de 2025, la tasa de nacionalización de materiales clave para semiconductores de Samsung Electronics y SK Hynix ha aumentado significativamente en comparación con 2019. En el caso de las fotorresistencias, el uso de sustitutos nacionales ha aumentado en algunos productos genéricos. Aunque la dependencia de Japón sigue siendo alta en productos avanzados, la brecha tecnológica se está reduciendo claramente.
Personalmente, creo que esta situación será una oportunidad para la industria de materiales coreana. Sin embargo, en lugar de simplemente pensar en ingresar al mercado chino, creo que es importante aprovechar esta oportunidad para elevar el nivel tecnológico. Al final, si China logra desarrollar su propia tecnología, reducirá su dependencia del extranjero.
Empresas como Huvis (KOSPI: 093370) también merecen atención. Esta empresa ha estado tradicionalmente en el negocio de pesticidas y productos farmacéuticos, pero recientemente ha estado aumentando la proporción de su negocio de materiales para semiconductores. En particular, está fortaleciendo su competitividad en el campo de productos químicos especiales, que son materias primas para fotorresistencias, y también está avanzando en los preparativos para ingresar al mercado chino.
En última instancia, la restricción de exportación de fotorresistencias de Japón podría convertirse en un punto de inflexión importante que cambie el panorama de la cadena de suministro global de semiconductores, más allá de una simple disputa comercial. Claramente es una oportunidad para las empresas coreanas, pero al mismo tiempo, es una situación que también debe considerar el desafío de la persecución tecnológica de China y la construcción de su propia cadena de suministro. Será realmente interesante observar qué cambios ocurren en este mercado en los próximos años.
Este artículo fue escrito después de leer el artículo “El peor escenario que temía China”… Japón bloquea las fotorresistencias y Corea observa beneficios ‘reflejados’ y añadir opiniones y análisis personales.
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