CBDC開発の現状と市場規模
2025年12月現在、中央銀行デジタル通貨（CBDC）の開発は世界的に急速に拡大しています。国際決済銀行（BIS）の最新報告によれば、世界114か国がCBDCの研究開発に参加しており、これは2020年の35か国から3倍以上増加した数字です。特に26か国がパイロット段階に入り、11か国が実際のリリースを完了しています。グローバルCBDC市場規模は2025年の213億ドルから2030年には2,134億ドルに達し、年平均58.7%の成長が見込まれるとMcKinsey & Companyは予測しています。
中国のデジタル人民元（e-CNY）は現在、最も先進的なCBDCの事例と評価されています。2025年11月時点で、累積取引量が2兆ドルを突破し、1日のアクティブユーザーは2億6,000万人に達しています。中国人民銀行はデジタル人民元が全体の小売決済の18%を占めていると発表しました。これは2024年の12%から6か月で大幅に増加した数字で、デジタル通貨の実用性が急速に拡大していることを示しています。特に北京、上海、深圳などの主要都市ではデジタル人民元の受容率が30%を超え、現金代替効果が本格化しています。
欧州中央銀行（ECB）のデジタルユーロプロジェクトもかなりの進展を見せています。2025年10月、ECBはデジタルユーロの技術設計を完了したと発表し、2026年上半期のリリースを目指しています。欧州連合27か国を対象としたパイロットテストで、デジタルユーロは1秒間に4万件の取引を処理できる性能を証明しました。これは既存のカード決済システムより15倍速い速度です。ECBはデジタルユーロが年間決済コストを240億ユーロ削減できると推算しています。
韓国銀行もCBDC開発で注目すべき成果を上げています。2025年9月から始まった3段階のパイロットテストで、韓国型CBDCは1日100万件の取引を安定的に処理しました。サムスンSDS（ソウル所在）が基幹インフラを構築し、LG CNS（ソウル所在）がセキュリティシステムを担当しました。韓国銀行は2026年末の商用化の可否を決定する予定で、試験運用で既存の電子決済に比べ取引手数料を70%削減する効果を確認したと発表しました。
技術インフラとブロックチェーンプラットフォームの競争
CBDC開発において最も重要な要素は、拡張性とセキュリティを同時に満たすブロックチェーン技術です。現在、各国は異なる技術的アプローチを採用しており、グローバル技術標準を巡る競争が激化しています。中国のデジタル人民元は自社開発の分散台帳技術に基づいており、1秒間に30万件の取引処理能力を持っています。これはビットコインの7TPS、イーサリアムの15TPSと比較して圧倒的な性能です。
米国連邦準備制度はMITと共同で開発中の「Project Hamilton」でハイブリッドアーキテクチャを採用しました。中央集中的な処理と分散台帳技術を組み合わせたこの方式は、1秒間に170万件の取引を処理でき、平均遅延時間は5ミリ秒に過ぎません。連邦準備制度は2025年12月現在、技術的準備が完了していますが、政策的決定は2026年以降に延期された状況です。IBM（ニューヨーク所在）とMicrosoft（ワシントン所在）が主要技術パートナーとして参加しています。
日本銀行はソニーとNTTデータと協力し、独自のアプローチを試みています。オフライン決済機能に特化したCBDCシステムを開発中で、NFC技術を活用しインターネット接続なしでも取引が可能な構造です。2025年11月に実施されたパイロットテストで99.8%のオフライン取引成功率を記録しました。これは自然災害が頻発する日本の特殊な環境を考慮した革新的アプローチと評価されています。
シンガポール金融管理局（MAS）はJPモルガンのJPM Coin技術を基にしたCBDC開発に着手しました。「Project Orchid」と名付けられたこのプロジェクトは国境を越えた決済に特化しており、SWIFTネットワークに比べ取引時間を95%短縮する成果を見せました。MASは2026年上半期にマレーシア、タイとの国境を越えたCBDC決済システムをリリースする予定だと発表しました。
技術標準化を巡る競争も激化しています。ISO 20022メッセージング標準に基づく相互運用性の確保が重要課題として浮上しています。国際決済銀行はmBridgeプロジェクトを通じて香港、タイ、アラブ首長国連邦、中国のCBDC間の相互運用性テストを進めています。2025年10月のテストで4か国間のリアルタイム取引が成功裏に完了し、既存のコルレス銀行に比べコストを50%削減する効果を確認しました。
金融機関と技術企業の対応戦略
CBDC導入は既存の金融エコシステムに根本的な変化をもたらしています。商業銀行は中央銀行との直接的な競争状況に直面し、新たなビジネスモデルを模索しています。JPモルガン・チェースは2025年上半期にCBDC専任部門を新設し、ブロックチェーン基盤のサービスプラットフォーム「Onyx」を通じて企業顧客向けのCBDC連動サービスをリリースしました。このプラットフォームを通じた取引量は月500億ドルを超え、既存の電信送金に比べ手数料を60%削減する効果を見せています。
ゴールドマン・サックスはCBDC時代に備えデジタル資産管理サービスを拡張しています。2025年9月にリリースした「デジタルウォレットサービス」はCBDCと既存の法定通貨、暗号通貨を統合管理できるソリューションです。リリースから3か月で10万人の顧客を確保し、管理資産規模は50億ドルに達しています。特に企業顧客の流動性管理効率が25%向上したとの分析です。
フィンテック企業はCBDCを活用した革新的なサービス開発に注力しています。ペイパルは2025年下半期に米国CBDCパイロットプログラムに参加し、既存のデジタルウォレットにCBDC機能を統合しました。ベータテストでCBDC取引の平均処理時間が2秒で、既存のACH決済の1-3日に比べ画期的に短縮されました。スクエア（現Block）は小規模事業者向けのCBDC決済ソリューションを開発し、取引手数料を既存のカード決済に比べ80%削減する成果を上げました。
韓国の金融機関も積極的な対応に乗り出しています。新韓銀行はSKテレコム（ソウル所在）と協力し5G基盤のCBDC決済サービスを開発しました。2025年11月にリリースされたこのサービスは生体認証とAI基盤の詐欺検出機能を組み合わせセキュリティを大幅に向上させました。パイロットテストで詐欺取引検出率が99.2%を記録し、既存システムに比べ誤検出率を70%削減しました。KB国民銀行はサムスンSDSと共にCBDC基盤の貿易金融プラットフォームを構築し、信用状発行時間を既存の7日から1日に短縮する成果を達成しました。
グローバル技術企業のCBDCインフラ構築競争も激化しています。Amazon Web ServicesはCBDC専用クラウドインフラ「AWS CBDC Suite」をリリースし、現在15か国の中央銀行がこのプラットフォームを活用しています。MicrosoftはAzureブロックチェーンサービスを通じてCBDC開発ツールを提供しており、2025年末時点で30か国がこのソリューションを採用しています。Google CloudはAI基盤の詐欺検出と規制遵守ソリューションに特化したCBDCサービスを開発し差別化を図っています。
CBDC導入が金融市場に与える影響は単なる決済手段の変化を超えています。国際通貨基金（IMF）はCBDCが世界の金融システムの安定性を高め、金融包摂性を改善すると予測しています。特に開発途上国では銀行口座を持たない17億人の人口がCBDCを通じて金融サービスにアクセスできると期待されています。世界銀行はCBDC導入で世界の送金コストが年間300億ドル削減されると推算しています。
しかし、CBDC導入にはいくつかの課題も提起されています。個人情報保護や政府の監視に対する懸念が続いており、商業銀行の預金流出による金融仲介機能の弱体化の可能性も指摘されています。欧州中央銀行はこれらの懸念を解消するため、個人当たりのデジタルユーロ保有限度を3,000ユーロに制限し、オフライン取引では完全な匿名性を保証すると発表しました。米国連邦準備制度もCBDC設計でプライバシー保護を最優先課題とし、ゼロ知識証明技術を活用した匿名取引システムを検討しています。
2025年末現在、CBDCは実験段階を超え、実際の金融システムの重要なインフラとして定着しつつあります。各国のCBDC開発競争は単なるデジタル通貨導入を超え、未来の金融システムの主導権を巡る戦略的競争の性格を帯びています。技術的優位を確保した国家と企業がグローバル金融インフラの新たな標準を設定する可能性が高まっており、これは今後10年間の金融産業の動向を決定づける重要な転換点となると予測されます。
*本コンテンツは情報提供を目的として作成されたものであり、投資勧誘やアドバイスではありません。投資の決定は個人の判断と責任において行われるべきです。*
