国内エネルギー貯蔵装置（ESS）市場で予想外の逆転が起こりました。多くの業界専門家がLFP（リチウム鉄リン酸）バッテリーで武装したLGエネルギーソリューションが優勢と予想していた第1次中央契約市場で、実際の勝者はサムスンSDIでした。選定された8つの事業者のうち6社にバッテリーを供給し、事実上市場を席巻しました。これは単なる偶然でしょうか？それともESS市場の競争構図が根本的に変わっているのでしょうか？
今回の結果を見て個人的に最も興味深かったのは、価格競争力だけではもはや市場を掌握できないという点でした。電力取引所が第1次入札で価格と非価格スコアを6対4で設定したにもかかわらず、サムスンSDIがNCA（ニッケルコバルトアルミニウム）バッテリーでLFPに比べて相対的に高い価格にもかかわらず勝利を収めたのです。これは非価格要素、特に国内生産と素材の国産化がどれほど重要な評価基準になったかを示しています。
サムスンSDIの勝因を詳しく見ると、戦略の違いが明確に現れます。蔚山工場を通じた国内ESSセル生産計画とともに、セル構成素材の大部分を国内企業製品で活用した点が決定的でした。一方、LGエネルギーソリューションとSKオンは中国生産比重が高く、非価格スコアでかなりの不利益を受けたと伝えられています。特にLGエネルギーソリューションはLFP正極材を中国の常州リソースから、負極材をBTRと山山から調達し、南京と米国ミシガン州ホーランド工場で生産してきましたが、このようなグローバル供給網構造がむしろ足を引っ張った形です。
2025年11月27日に発表された第2次入札公告を見ると、このトレンドがさらに強化されると見られます。総540MW、約1兆ウォン規模の今回の入札で電力取引所は価格と非価格スコアの比重を5対5に調整しました。非価格スコアの影響力がさらに大きくなったのです。注目すべき点は、系統連携、産業経済貢献度、火災および設備安全性の配点を高め、相対的に差別化が低かった技術能力や住民受容性のスコアを減らしたことです。
国産化競争本格化 – 中国依存度脱却が鍵
このような変化に対応してLGエネルギーソリューションが取った措置を見ると、どれほど切迫した状況かがわかります。オチャン工場にLFP ESS生産ラインを構築し、2027年までに年間1GWh規模の生産能力を確保する計画だそうです。これは明らかに国内生産比重を高めるための戦略的対応です。同時に正極材、負極材、セパレーターなど主要素材に対する国産テストを進めているというので、中国依存度を減らそうとする意志が非常に強いようです。
SKオンも同様の動きを見せています。第1次入札時に使用した中国正極材企業の代わりにエルエヌエフ正極材を適用し、瑞山工場でテストを進行中だそうです。エルエヌエフは国内の代表的な正極材企業の一つで、2025年現在の時価総額が約15兆ウォンに達する大手素材企業です。このような動きは単にESS入札対応を超えて、全体的な供給網多様化戦略の一環と見られます。
ここで興味深いのはLFPバッテリーのジレンマです。LFPは価格競争力と安全性で利点がありますが、素材供給網が中国に集中しているという構造的な問題があります。世界のLFP正極材市場で中国企業が90%以上のシェアを占めているのです。代表的にはBYDの子会社であるフィンドリーム(FinDreams)とCATL系列の常州リソースが市場を主導しています。このような状況で国産化を推進するというのは技術的にも経済的にも相当な挑戦となるに違いありません。
一方、サムスンSDIのNCAバッテリー戦略はこの点で非常に賢明に見えます。NCAバッテリーの主要素材であるニッケル、コバルト、アルミニウムは比較的供給網が多様化されており、国内にもポスコケミカル、エコプロビエムといった競争力のある企業があります。実際、ポスコケミカルは2025年現在、年間正極材生産能力が約20万トンに達し、エコプロビエムはハイニッケル正極材分野で世界的な技術力を認められています。
安全性論争 – 素材 vs フォームファクターの対決
第2次入札で最も注目すべき変数は安全性評価基準の変化です。火災および設備安全性の配点が22点から25点に引き上げられましたが、これは単なる3点の増加ではなく、全体の競争構図を変える重要な変化だと思います。ここ数年、国内外でESS火災事故が頻発し、安全性に対する懸念が高まっているのです。2019年から2021年まで国内で30件以上のESS火災が発生し、これにより政府と電力取引所が安全性基準を大幅に強化した状況です。
ここで興味深い技術的論争が繰り広げられています。素材の観点では明らかにLFPが三元系バッテリーより安全です。LFPは熱暴走温度が約270℃で、NCAの150-200℃よりはるかに高く、酸素放出量も少ないため火災のリスクが相対的に低いです。しかし、フォームファクターの観点では話が異なります。角形バッテリーはパウチ型に比べて熱放出とガス放出特性が優れており、熱伝導防止（NP）機能も優れています。
このような状況で電力取引所がどの基準で安全性を評価するかが鍵です。もし素材自体の安全性により高い重みを置くなら、LGエネルギーソリューションとSKオンのLFPパウチバッテリーが有利になるでしょうし、フォームファクターとシステムレベルの安全性を重視するなら、サムスンSDIのNCA角形バッテリーが優位に立つ可能性が高いです。個人的には最近の火災事故がほとんどBMS（バッテリーマネジメントシステム）の欠陥やシステムレベルの問題に起因している点を考慮すると、総合的な安全性評価ではサムスンSDIが依然として強みを見せると予想します。
実際、サムスンSDIはESS分野で相当な技術的ノウハウを蓄積してきました。2012年からESS事業を開始し、現在までに世界中で6GWh以上のESSを供給しており、特に火災防止技術では業界最高水準の技術力を持っていると評価されています。一方、LGエネルギーソリューションは電気自動車バッテリーでは圧倒的な技術力を見せていますが、ESS分野では相対的に経験が不足しているのが事実です。
ここで見逃してはいけない部分があります。それは全固体電池技術開発競争です。LGエネルギーソリューションがオチャンエナジープラントに全固体パイロットラインを構築しているそうで、これは2028年量産目標に向けた重要な進展です。全固体電池は既存の液体電解質の可燃性問題を根本的に解決できる次世代技術です。もしLGエネルギーソリューションが計画通り2028年に全固体電池の量産に成功すれば、ESS市場の安全性論争自体が完全に新しい局面に入る可能性が高いです。
サムスンSDIも2023年から水原事業所で全固体パイロットラインを運営しており、この分野での競争も激しいです。両社とも全固体電池の商用化時期を2028年に設定していますが、これは偶然の一致ではなく、技術的成熟度と市場状況を総合的に考慮した現実的な目標に見えます。全固体電池はエネルギー密度を既存比で30-50%向上させることができ、安全性も画期的に改善できるため、ESSだけでなく電気自動車市場でもゲームチェンジャーになる可能性が高いです。
第2次入札結果が出る来年2月が本当に楽しみです。第1次で予想を覆して勝利したサムスンSDIが連勝行進を続けるのか、それとも国産化戦略を強化したLGエネルギーソリューションとSKオンが反撃に出るのか見守るべきです。しかし確実なのは、今回の競争を通じて国内ESS産業の技術力と供給網の安定性が一段階さらに発展するという点です。特に素材の国産化が本格化することで、エルエヌエフ、ポスコケミカル、エコプロビエムのような素材企業にも新たな機会が開かれると予想されます。
長期的に見ると、このような変化は単に国内市場だけの問題ではありません。世界的に供給網の安定性とエネルギー安全保障に対する関心が高まっている状況で、韓国が示すこのような国産化努力は他国にとっても重要なベンチマークとなり得るのです。特に米国とヨーロッパでも中国依存度を減らそうとする動きが活発になっており、韓国企業の今回の経験が今後の海外市場進出にも役立つことが期待されます。
この記事はニュース記事を読んで、個人的な意見と分析を加えて作成しました。
免責事項: このブログはニュースメディアではなく、記載された内容は著者の個人的見解です。投資決定に関する責任は投資者本人にあり、この記事の内容を基にした投資損失については一切責任を負いません。
