アップル専門アナリスト郭明錤の最近の予測が半導体業界に大きな波紋を呼んでいます。インテルが2027年の第2～3四半期からアップルのMシリーズチップを生産する可能性が高いという分析です。実際、これは単なるサプライヤーの変更以上の意味を持っています。
考えてみれば、アップルとインテルの関係はかなり複雑でした。2020年まではMacBookとiMacにはインテルプロセッサが搭載されていましたが、M1チップの発売以降、アップルは自社設計チップに完全に移行しました。2023年からは事実上の決別状態でしたが、再び手を組む可能性が出てきたのです。
郭明錤アナリストによれば、アップルとインテルが最近秘密保持契約（NDA）を締結し、Mシリーズチップの生産方法を議論しているとのことです。ただし最新のM5や次世代チップではなく、普及型モデルに搭載される以前の世代のMシリーズを担当する見込みです。この部分が重要で、インテルの現在のファウンドリ技術力を考慮した現実的なアプローチと見ることができます。
このような動きの背後には、トランプ政権の「アメリカ製造業復興」政策があります。特に半導体製造業の育成に対する意欲が強いです。インテルに対しては、昨年8月に連邦政府が全体の約10%の株式を取得し、最大株主になる協約まで結びました。このような状況でアップルが1,000億ドル（約14兆円）規模のアメリカ投資を発表したのも偶然ではないでしょう。
TSMC依存度削減の戦略的必要性
現在、アップルのMシリーズチップはTSMCが独占生産しています。TSMCは世界のファウンドリ市場の約60%のシェアを占める絶対的な強者です。しかし、このような独占依存構造はリスクが大きいです。台湾の地政学的リスク、自然災害、サプライチェーンの混乱など変数が多いからです。
実際、2021年のグローバル半導体供給不足事態を経験し、多くの企業がサプライチェーンの多様化の重要性を認識しました。アップルも例外ではなく、TSMCにのみ依存していた構造から脱し、リスクを分散させる必要がありました。
しかし、ファウンドリ市場でTSMCに代わる企業は多くありません。サムスン電子が2位ですが、シェアは17%程度に過ぎません。その次がグローバルファウンドリーズ（7%）、SMIC（6%）の順ですが、技術力や生産規模の面でTSMCとは大きな差があります。インテルのファウンドリ事業はまだシェア1%未満で微々たるものです。
しかし、インテルがアップルのチップ生産を担当することになれば状況は変わる可能性があります。アップルという大口顧客を確保しながら技術力向上と生産規模拡大を同時に達成できるからです。インテルにとってはファウンドリ事業成長の転換点となるチャンスです。
グローバルファウンドリ競争構図の変化
今回のアップル-インテル交渉が成立すれば、グローバルファウンドリ市場にかなりの変化が予想されます。まずTSMCの独占的地位に亀裂が生じる可能性があります。もちろんアップルがすべてのチップ生産をインテルに移すわけではありませんが、象徴的な意味が大きいです。
サムスン電子も緊張せざるを得ない状況です。これまでTSMCに次ぐパートナーとしてアップルを攻略してきましたが、インテルが先に足を踏み入れることになったからです。サムスンは現在、平沢と華城でファウンドリ生産能力を増やしていますが、アップルとの本格的な協力はまだ成立していません。
特に注目すべきは技術ノード別の競争構図です。現在、最先端の3ナノプロセスはTSMCが独走しており、サムスン電子が追撃する状況です。インテルはIntel 18A（1.8ナノ級）プロセス開発を進めていますが、まだ量産段階ではありません。したがって、アップルの以前の世代のチップ生産から始めるのが現実的なアプローチと見られます。
市場調査機関ガートナーによれば、2024年のグローバルファウンドリ市場規模は約1,200億ドルと推定されています。このうちTSMCが占める割合が60%程度なので約720億ドル規模です。もしアップルがMシリーズチップ生産の20-30%をインテルに移しても、年間数十億ドル規模の物量移動が発生する可能性があります。
国内半導体業界にも影響があると思われます。サムスン電子はこれまでアップルファウンドリ受注のために多くの努力を注いできましたが、インテルが先に成果を上げれば戦略再検討が必要になるかもしれません。ただしサムスンの強みはメモリとファウンドリを同時に供給できる点なので、これを活用した差別化戦略が重要になると思われます。
SKハイニックスは直接的な競争相手ではありませんが、全体的な半導体サプライチェーンの変化に伴う間接的な影響を受ける可能性があります。特にAI半導体市場でインテルと競争している状況なので、インテルのファウンドリ事業強化が長期的にどのような影響を及ぼすか注視する必要があります。
個人的には今回の動きが単なるサプライヤー変更を超える意味があると考えています。アメリカの半導体自給自足政策、中国との技術覇権競争、サプライチェーンの安全保障などマクロ的なトレンドがすべてつながっているからです。2027年という時点も意味深長で、この頃にはアメリカのCHIPS Act投資効果が本格的に現れる時期でもあります。
もちろんまだ確定したわけではありません。郭明錤アナリストの予測が常に正しいわけでもなく、実際の量産までには技術的検証や品質テストなど乗り越えるべき山が多いです。しかし方向性だけは明確に見えます。グローバル半導体サプライチェーンが地政学的要因によって再編されており、この過程で新たな機会と挑戦が同時に現れているということです。
今後数年間、このような変化がどのように展開されるか注目する必要があると思います。特に韓国半導体業界にとっては危機でありチャンスでもある状況なので、戦略的対応がさらに重要になると思われます。
この記事は半導体インサイトの記事を読んで、個人的な意見と分析を加えて作成しました。
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