看到LS电气（安养）在日本千叶县市原市举行的系统连接能源储存装置（ESS）发电站奠基仪式的消息，我意识到韩国电力设备行业的海外拓展战略正处于新的转折点。此次项目备受瞩目的原因在于，LS电气不仅仅是提供设备，而是从投资到运营的全过程都由其直接负责。
传统上，ESS业务结构通常是由金融公司或投资基金提供资金，电力公司负责运营，而电力设备公司则专注于设计、采购、施工（EPC）的分工体系。然而，LS电气打破了这一惯例，宣布将在日本参与从投资到运营以及电力交易的整个ESS业务。这可以看作是从单纯销售产品到扩展至服务运营的商业模式转变。
从日本ESS市场的增长潜力来看，可以理解为何会采取这样的战略。自2011年福岛核事故后，日本积极推进可再生能源扩张政策，并为实现2050年碳中和目标，大幅增加太阳能和风能发电的比例。问题在于这些可再生能源的波动性，而ESS的作用在此显得尤为重要。通过储存白天生产的太阳能电力以供夜间使用，或在无风时段供应风力发电的电力，可以确保电网的稳定性。
观察LS电气在日本市场的进展，令人印象深刻。今年4月，公司在宫城县亘理地区获得了20兆瓦PCS（电力转换装置）和90兆瓦时电池容量的系统连接ESS发电站建设项目，这是韩国企业在日本获得的最大规模系统连接ESS项目。2022年，公司首次在北海道和九州建立了系统连接型ESS发电站，并在东京ESS补贴项目中赢得了超过一半的订单，安装和运营PCS系统。
ESS市场的技术复杂性与竞争格局
ESS发电站的核心组成部分包括电池、电力转换装置（PCS）和能源管理系统（EMS）。电池负责储存电力，PCS将电池的直流电转换为交流电以供电网使用，或进行相反的过程。EMS则监控电力供需情况，决定最佳的充放电时机，起到大脑的作用。LS电气在PCS和EMS领域表现出色，这得益于其长期电力设备业务经验积累的技术实力。
与国内竞争对手相比，各自有不同的优势。LG能源解决方案在电池领域位居全球第三，拥有特斯拉、通用汽车等主要客户；三星SDI在高端电池市场与宝马、沃尔沃等签署了长期供应合同；SK创新也在美国乔治亚州建设电池工厂，加速海外扩张。然而，这些电池企业主要专注于电动车电池，而LS电气则在提供涵盖整个电力基础设施的整体解决方案方面具有优势。
全球ESS市场规模预计从2023年的约120亿美元，到2030年将以年均超过20%的速度增长，达到400亿美元。特别是亚太地区占据了全球市场的40%以上，增长最快。日本是该地区仅次于中国的第二大市场，技术标准和质量要求严格，进入门槛较高。因此，一旦站稳脚跟，就可以期待稳定的收益。
LS电气此次战略的亮点在于，不仅仅是供应产品，而是作为发电商直接投资和运营。这意味着可以期待更高的收益率，但同时也要承担电价波动、政策变化、技术风险等所有风险。日本电力市场自2016年零售部分自由化、2020年输配电部分分离以来，竞争加剧。在这样的环境下，ESS业务的盈利能力能否得到保障，仍需观察。
韩国电力设备行业的海外拓展战略变化
LS电气的此次行动展示了韩国电力设备行业整体海外拓展战略的变化。过去主要集中于产品出口或EPC项目承包，现在则进化为包括投资和运营的综合业务模式。这不仅是为了扩大销售规模，更是为了构建长期稳定的收益结构。
现代电气在中东和东南亚承接变电站建设项目，专注于通过当地合作伙伴进入市场；而浦项制铁DX则以智能工厂解决方案为主打，进军制造业数字化转型市场。尽管各自的方式不同，但共同点在于超越单纯的产品供应，提供整合的服务和解决方案。
考虑到日本市场的特点，LS电气的战略显得相当合理。日本技术标准严格，质量要求高，但一旦获得信任，往往能维持长期稳定的关系。此外，电力基础设施一旦建成，可以运营20-30年，尽管初期投资负担较大，但长期来看可以期待稳定的现金流。特别是日本政府计划到2050年将可再生能源比例从目前的20%提高到36-38%，预计ESS需求将持续增加。
然而，风险因素也显而易见。首先，日本的电价体系复杂且因地区而异，盈利预测并不容易。此外，还需考虑电池价格波动、技术进步导致现有设备竞争力下降的可能性、法规变化等因素。尤其是在中国企业通过低价攻势提升市场份额的情况下，基于技术优势的差异化战略能否持续也是一个重要变量。
尽管如此，LS电气的此次挑战对韩国电力设备行业意义重大。在需要从制造业为中心的增长模式转向结合服务和解决方案的新商业模式的时刻，提供了具体的执行案例。如果成功，其他企业也可能会效仿这一战略，这最终可能提升整个韩国电力设备行业的竞争力。
未来LS电气在日本ESS业务中将取得怎样的成果，以及这对其他韩国企业的海外拓展将产生怎样的影响，值得关注。尤其是在2025年底当前时点上，随着全球可再生能源和ESS市场的快速增长，这种前瞻性的投资和拓展战略将带来怎样的中长期结果，令人期待。
本文是基于阅读产业文章，并添加个人观点和分析撰写的。
免责声明：本博客不是新闻媒体，所写内容仅为作者个人观点。投资决策的责任由投资者本人承担，基于本文内容的投资损失概不负责。
